يوم الخيار خيار التداول

يوم التداول باستخدام خيارات.

مع الخيارات التي توفر الرافعة المالية وقدرات الحد من الخسائر، فإنه يبدو أن خيارات التداول اليوم سيكون فكرة عظيمة. في الواقع، ومع ذلك، تواجه استراتيجية خيار التداول اليوم بضع مشاكل.

أولا، يميل عنصر القيمة الزمنية لعالوة الخيار إلى الحد من حركة الأسعار. بالنسبة للخيارات شبه النقدية، في حين أن القيمة الجوهرية قد ترتفع مع سعر السهم الأساسي، يتم تعويض هذا الكسب بدرجة معينة بفقدان قيمة الوقت.

وثانيا، نظرا لانخفاض السيولة في سوق الخيارات، فإن فروق العرض والطلب عادة ما تكون أوسع من المخزونات، وأحيانا ما يصل إلى نصف نقطة، ثم تقطع مرة أخرى الربح المحدود للتجارة اليومية النموذجية.

لذلك إذا كنت تخطط لخيارات التجارة اليوم، يجب التغلب على هذه المشكلتين.

خيارات داياترادينغ الخاص بك: في الشهر القريب و في المال.

لأغراض دايترادينغ، ونحن نريد أن استخدام خيارات مع قيمة أقل قدر ممكن من الوقت ومع دلتا أقرب إلى 1.0 كما يمكننا الحصول عليها. حتى إذا كنت ذاهب إلى خيارات التداول اليومي، ثم يجب عليك اليوم التداول في الشهر القريب في المال خيارات الأسهم عالية السيولة.

نحن دايتريد مع قرب الشهر في المال خيارات لأن في المال خيارات لديها أقل قدر من قيمة الوقت ولها أكبر الدلتا، بالمقارنة مع في المال أو خارج من المال الخيارات.

وعلاوة على ذلك، ومع اقترابنا من انتهاء الصلاحية، فإن علاوة الخيار تعتمد بشكل متزايد على القيمة الجوهرية، وبالتالي فإن التغيرات الأساسية في الأسعار سيكون لها تأثير أكبر، مما يجعلك أقرب إلى تحقيق تحركات نقطة إلى نقطة للأسهم الأساسية. خيارات الشهر القريب هي أيضا أكثر تداولا من الخيارات على المدى الطويل، وبالتالي فهي أيضا أكثر سيولة.

وأكثر شعبية وأكثر سيولة الأسهم الأساسية، وأصغر من طرح محاولة نسأل للسوق الخيارات المقابلة.

عندما تنفذ بشكل صحيح، دايترادينغ باستخدام خيارات تسمح لك للاستثمار مع رأس المال أقل مما لو كنت فعلا اشترى الأسهم، وفي حال حدوث انهيار كارثي في ​​سعر السهم الأساسي، وفقدان الخاص يقتصر على قسط المدفوعة فقط.

آخر يوم التداول الخيار: وضع الحماية.

إذا كنت تخطط ل دايتريد الأسهم معينة للتحركات الصعودية قصيرة للأشهر القليلة المقبلة، يمكنك شراء خيارات وضع واقية لضمان ضد انهيار الأسهم المدمرة.

المزيد من المقالات.

ربما يعجبك أيضا.

أكمل القراءة.

شراء سترادلز في الأرباح.

شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]

الكتابة يضع لشراء الأسهم.

إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]

ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟

المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]

الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.

إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]

تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.

إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.

كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على احتمال ربح مماثل ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]

التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.

بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.

لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]

يوم التداول باستخدام خيارات.

خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام البدء باستخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]

ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.

تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]

فهم التكافؤ في المكالمة.

ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن قسط خيار المكالمة ينطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]

فهم الإغريق.

في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]

تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.

وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف باسم التدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]

تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!

أساسيات الخيارات.

أساسيات العقود الآجلة.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

الربح على أي تغيير الأسعار مع سترادلز طويلة.

خيارات تسمح للمستثمرين والتجار للدخول في المواقف وكسب المال بطرق لا يمكن بسيطة عن طريق شراء أو بيع قصيرة الأمن الكامنة. إذا كنت التجارة فقط الأمن الكامنة، فإنك إما إدخال موقف طويل (شراء) ونأمل في الربح من وتقدم في السعر، أو قمت بإدخال موقف قصير ونأمل في الربح من انخفاض في السعر. الخيار الوحيد الوحيد هو عدم عقد أي موقف في أمن معين، وهذا يعني أن لديك أي فرصة للربح. من خلال استخدام الخيارات، يمكنك صياغة موقف للاستفادة من أي توقعات السوق تقريبا أو الرأي. والحالة في هذا الصدد هي استراتيجية تعرف باسم المدى الطويل.

الدخول في امتداد طويل يسمح للمتداول بالربح إذا ارتفع الضمان الأساسي أو انخفض في السعر بمقدار معين معين. هذا هو نوع الفرصة المتاحة فقط لمتاجر الخيارات.

[بحاجة إلى تجديد على الخيارات قبل الغوص في سترادلز؟ تعلم أساسيات الخيارات الاستثمار، فضلا عن المفاهيم المتقدمة مثل سترادلز، الخنق ينتشر، من خلال تفسيرات مبسطة ومفصلة والتداول في الوقت الحقيقي في إنفستوبيديا أكاديمية خيارات للمبتدئين بالطبع]

ميكانيكا طويلة سترادل.

يتم إدخال موضع متداخلة طويلة ببساطة عن طريق شراء خيار الاتصال وخيار وضع بنفس سعر الإضراب ونفس الشهر انتهاء الصلاحية. يتم إدخال موضع بديل، يعرف باسم الخانق الطويل، عن طريق شراء خيار الاتصال مع ارتفاع سعر الإضراب وخيار وضع مع انخفاض سعر الإضراب. في كلتا الحالتين، والهدف هو أن الأمن الكامن إما:

ارتفاع بعيدا بما فيه الكفاية لتحقيق ربح أكبر على خيار المكالمة من الخسارة التي تكبدها الخيار وضع، أو تراجع بعيدا بما فيه الكفاية لتحقيق ربح أكبر على خيار وضع من الخسارة التي تكبدها خيار المكالمة.

الخطر في هذه التجارة هو أن الأمن الأساسي لن يجعل خطوة كبيرة بما فيه الكفاية في أي من الاتجاهين وأن كلا الخيارين سوف تفقد قسط الوقت نتيجة لتسوس الوقت. الحد الأقصى للربح المحتمل على امتداد طويل غير محدود. لن يتم تحقيق الحد األقصى للمخاطر على المدى الطويل إال إذا تم االحتفاظ بالموقف إلى أن تنتهي فترة صلاحية الخيار، ويغلق الضمان الضمني بالضبط عند سعر االضراب للخيارات. (لمزيد من المعلومات، راجع ما هو الفرق بين المتداخلة والخنق؟)

التكاليف ونقاط التعادل.

على سبيل المثال، النظر في إمكانية شراء خيار الاتصال وخيار وضع مع سعر الإضراب من 50 $ على تداول الأسهم في 50 $ للسهم الواحد. لنفترض أن هناك 60 يوما متبقية حتى انتهاء صلاحية الخيار وأن كل من المكالمة وخيار وضع يتم تداولها في $ 2. من أجل الدخول في سترادل طويلة باستخدام هذه الخيارات، فإن التاجر دفع ما مجموعه 400 $ (كل خيار هو 100 سهم من الأسهم، لذلك كل من المكالمة ووضع وضعت 200 $ قطعة). هذا $ 400 هو الحد الأقصى للمبلغ الذي يمكن أن يخسره المتداول. وخسارة 400 $ لن تحدث إلا إذا كان السهم الأساسي يغلق عند 50 $ بالضبط حصة في يوم انتهاء الخيار 60 يوما من الآن.

ولكي تتعادل هذه الصفقة حتى عند انتهاء الصلاحية، يجب أن يكون السهم فوق 54 دولارا للسهم أو أقل من 46 دولارا للسهم. يتم التوصل إلى نقاط التعادل هذه عن طريق جمع وطرح الثمن المدفوع على المدى الطويل من وإلى سعر الإضراب. على سبيل المثال، افترض أن السهم الأساسي أغلق عند 54 دولارا أمريكيا للسهم عند انتهاء صلاحية الخيار. في هذه الحالة، سيكون سعر المكالمة 50 ضربة بقيمة 4 $، وهو ما يمثل ربحا قدره 2 $. وفي الوقت نفسه، فإن سعر الإضراب 50 وضعت سيكون لا قيمة له، وهو ما يمثل خسارة قدرها 2 $. وبالتالي، فإن هاتين الوظيفتين تعادلان بعضهما البعض، ولا يوجد ربح أو خسارة صافية على المستوى نفسه. على الجانب الهبوطي، لنفترض أن السهم الأساسي أغلق عند 46 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) في الوقت المحدد لانتهاء صلاحية الخيار. و 50 دعوة سعر الإضراب سيكون عديم القيمة، وهو ما يمثل خسارة قدرها 2 دولار. وفي الوقت نفسه، فإن سعر الإضراب 50 وضعت سوف تكون قيمتها 4 $، وهو ما يمثل ربحا قدره 2 $. وهنا أيضا، تعادل هاتان الوظيفتان بعضهما البعض ولا يوجد ربح أو خسارة صافية على المستوى نفسه.

وبالتالي، فإن هذه التجارة تكلف 400 دولار للدخول، وإذا كان الوضع محتفظ به حتى انتهاء الصلاحية، يجب أن يكون السهم فوق 54 $ أو أقل من 46 $ من أجل التجارة لإظهار ربح.

الآن دعونا ننظر إلى إمكانات الربح ل سترادل طويلة. وكما ذكر سابقا، فإن إمكانات الربح لطول طويل هي في الأساس غير محدودة (محصورة فقط بسعر صفر بالنسبة للأمن الأساسي). على سبيل المثال، لنفترض أن المخزون الأساسي في المثال لدينا أغلق عند 60 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) في وقت انتهاء صلاحية الخيار. في هذه الحالة، سيكون سعر المكالمة الخمسين بقيمة 10 دولارات (أو الفرق بين السعر الأساسي وسعر الإضراب). نظرا لأننا دفعنا مبلغ 2 دولار (أو ما يعادله بالعملة المحلية) لشراء هذه المكالمة، فهذا يمثل ربحا قدره 8 دولارات وفي الوقت نفسه، فإن سعر الإضراب الخمسين سيكون بلا قيمة. لأننا دفعنا أيضا $ 2 لشراء هذا وضع، وهذا يمثل خسارة قدرها 2 $. ونتيجة لذلك، فإن هذا المدى الطويل اكتسبت ما مجموعه 6 $ في القيمة ($ 8 كسب على المكالمة ناقص 2 $ خسارة على وضع)، أو مكاسب قدرها 600 $. واستنادا إلى التكلفة الأولية البالغة 400 دولار، فإن هذا يمثل ربحا بنسبة 150٪. (لمزيد من المعلومات، راجع سترادل ستراتيغي A سيمبل أبروتش تو ماركيت نيوترال.)

مزايا وعيوب طويلة سترادل.

والميزة الرئيسية ل سترادل طويلة هو أنك لا تحتاج إلى التنبؤ بدقة اتجاه الأسعار. ما إذا كانت الأسعار ترتفع أو تسقط ليست مهمة. الشيء الوحيد الذي يهم هو أن يتحرك السعر بعيدا بما فيه الكفاية قبل انتهاء صلاحية الخيار لتجاوز نقاط التعادل الصفقات وتوليد الربح. ميزة أخرى هي أن سترادل طويلة يعطي التاجر الفرصة للاستفادة من حالات معينة، مثل:

عادة، الاتجاه الأسهم صعودا أو هبوطا لفترة من الوقت ثم التوحيد في نطاق التداول. مرة واحدة في المدى التجاري قد بدأت مجراها، فإن الاتجاه المجدي القادم يحدث. في كثير من الأحيان خلال نطاقات التداول الموسعة، يتناقص تقلب الخيار الضمني ويصبح مقدار علاوة الوقت المضمنة في أسعار خيارات الأمن المعني منخفضا جدا. ثم يبحث تجار التنبيه عن الأسهم التي تشهد نطاقات تداول ممتدة و / أو أقساط زمنية منخفضة كمرشحين محتملين على المدى الطويل استنادا إلى النظرية القائلة بأن فترة من التقلب المنخفض ستتبعها فترة من حركة الأسعار المتقلبة. (لمعرفة المزيد، قراءة التقلب الضمني: شراء منخفضة وبيع عالية وأبجديات من التقلب الخيار.)

وأخيرا، يتطلع العديد من التجار إلى إنشاء مناطق طويلة قبل إعلان الأرباح حول فكرة أن بعض الأسهم تميل إلى إجراء تحركات أسعار كبيرة عندما تحدث مفاجآت في الأرباح، سواء كانت إيجابية أو سلبية. طالما أن رد الفعل قوي بما فيه الكفاية في اتجاه واحد أو آخر، فإن سترادل يوفر للمتداول فرصة للربح.

العوائق الرئيسية ل سترادل طويلة هي:

يجب على التجار دفع قسطين، وليس واحد فقط. يجب أن يكون الأمن الأساسي تحركا ذا مغزى في اتجاه واحد أو الآخر لكي تحقق التجارة ربحا. (لمعرفة المزيد حول إستراتيجية بديلة، اقرأ الحصول على ربح قوي على الربح باستخدام الخوذات.)

خيارات التجارة المختلفة التجار لأسباب مختلفة، ولكن في النهاية، والغرض من ذلك هو عادة للاستفادة من الفرص التي لن تكون متاحة من خلال تداول الأمن الكامنة. إن المدى الطويل هو مثال على ذلك. وضع نموذجي طويل أو قصير في الأمن الأساسي سيكسب المال فقط إذا تحرك الأمن في الاتجاه المتوقع. وبالمثل، إذا ظل الأمن الأساسي دون تغيير، فلن يحدث أي ربح أو خسارة. مع متداخلة طويلة، يمكن للتاجر كسب المال بغض النظر عن الاتجاه الذي يتحرك الأمن الكامنة. إذا ظل الأمن الأساسي دون تغيير، فستتحقق الخسائر. وبالنظر إلى الطبيعة الفريدة للتجارة طويلة المدى، فإن العديد من التجار سوف يكون جيدا في تعلم هذه الاستراتيجية.

استراتيجية سترادل أسلوب بسيط للسوق محايدة.

في التداول، هناك العديد من استراتيجيات التداول المتطورة المصممة لمساعدة التجار على النجاح بغض النظر عما إذا كان السوق يتحرك صعودا أو هبوطا. بعض الاستراتيجيات الأكثر تطورا، مثل الحديد كوندورس والفراشات الحديد، هي الأسطورية في عالم الخيارات. أنها تتطلب شراء وبيع معقدة من خيارات متعددة في مختلف أسعار الإضراب. والنتيجة النهائية هي التأكد من أن المتداول قادر على الربح بغض النظر عن المكان الذي ينتهي فيه السعر الأساسي للسهم أو العملة أو السلعة.

ومع ذلك، واحدة من استراتيجيات الخيار الأقل تطورا يمكن أن يحقق نفس الهدف محايد السوق مع الكثير من المتاعب - وانها فعالة. وتعرف هذه الاستراتيجية بأنها سترادل. وهو يتطلب فقط شراء أو بيع واحدة وضعت ومكالمة واحدة من أجل أن تصبح مفعلة. في هذه المقالة، سوف نلقي نظرة على مختلف أنواع سترادلز والمزايا والمزالق من كل.

أنواع سترادلز.

لونغ سترادل - تم تصميم الفاصل الطويل حول شراء المكالمة والدعوة على نفس سعر الإضراب نفسه وتاريخ انتهاء الصلاحية. ويهدف المدى الطويل للاستفادة من تغير سعر السوق من خلال استغلال زيادة التقلب. وبغض النظر عن الاتجاه الذي يتحرك فيه سعر السوق، فإن وضعية المدى الطويل ستتمكن من الاستفادة منه. شورت سترادل - سترادل القصير يتطلب من المتداول بيع كل من خيار الشراء والمكالمة بنفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. من خلال بيع الخيارات، التاجر هو قادرة على جمع قسط كربح. ويزدهر المتداول فقط عندما يكون هناك امتداد قصير في سوق ذات تقلبات قليلة أو معدومة. وستستند فرصة الربح 100٪ على عدم قدرة السوق على التحرك صعودا أو هبوطا. وإذا ما تطور السوق تحيزا في الاتجاهين، فإن مجموع الأقساط المحصلة معرض للخطر.

ويستند نجاح أو فشل أي متداخلة على القيود الطبيعية التي تنطوي عليها الخيارات بطبيعتها جنبا إلى جنب مع الزخم العام للسوق. (لمزيد من المعلومات، راجع برنامج أوبتيون باسيكش توتوريال)

ال التعريف، طويل، سترادل.

يمكن للتاجر اختيار جانب وتأمل أن السوق يكسر في هذا الاتجاه. يمكن للتاجر التحوط له أو لها الرهانات واختيار كلا الجانبين في وقت واحد. هذا هو المكان الذي يأتي في سترادل طويلة.

من خلال شراء وضع ودعوة، والتاجر هو قادرة على التقاط تحرك السوق بغض النظر عن اتجاهها. إذا كان السوق يتحرك صعودا، المكالمة هناك؛ إذا كان السوق يتحرك إلى أسفل، ووضع هناك. في الشكل 1، ونحن ننظر إلى لقطة لمدة 17 يوما من سوق اليورو. هذه اللقطة تجد اليورو عالقا بين 1.5660 $ و 1.54 $.

في حين أن السوق يبدو أنه قد اختراق سعر 1.5660 $، ليس هناك ما يضمن أنها سوف. وبناء على هذا عدم اليقين، فإن شراء سترادل سيسمح لنا بالقبض على السوق إذا كسر إلى الاتجاه الصعودي أو إذا كان يتراجع إلى مستوى 1.54 $. وهذا يسمح للتاجر لتجنب أي مفاجآت.

عيوب إلى سترادل طويلة.

القاعدة الأساسية عندما يتعلق الأمر خيارات الشراء هو أن في المال والخيارات في المال هي أكثر تكلفة من خارج من المال الخيارات. كل خيار في المال يمكن أن تكون قيمتها بضعة آلاف من الدولارات. لذلك في حين أن القصد الأصلي هو أن تكون قادرة على التقاط حركة السوق، فإن تكلفة القيام بذلك قد لا تتناسب مع المبلغ المعرض للخطر.

في الشكل 2 نرى أن السوق يكسر إلى الاتجاه الصعودي، مباشرة من خلال 1.5660 $.

وهذا يقودنا إلى المشكلة الثانية: خطر الخسارة. في حين أن دعوتنا عند 1.5660 $ قد تحركت الآن في المال وزيادة في القيمة في هذه العملية، و 1.5660 $ وضعت الآن في القيمة لأنها قد انتقلت الآن أبعد من المال. مدى سرعة التاجر يمكن الخروج من الجانب الخاسر من سترادل سيكون لها تأثير كبير على ما يمكن أن تكون النتيجة الإجمالية مربحة من سترادل. إذا كانت الخسائر الخيار أسرع من المكاسب الخيار أو فشل السوق في التحرك بما فيه الكفاية للتعويض عن الخسائر، فإن التجارة العامة ستكون خاسرة.

ويتناول العيب النهائي التركيبة المتأصلة من الخيارات. وتتألف جميع الخيارات من القيمتين التاليتين.

قيمة الوقت - تأتي القيمة الزمنية من مدى انتهاء صلاحية الخيار. (لمزيد من التبصر، وقراءة أهمية قيمة الوقت.) القيمة الجوهرية - القيمة الجوهرية تأتي من سعر الإضراب الخيار يجري خارج، في، أو في المال.

إذا كان السوق يفتقر إلى التقلبات ولا يتحرك صعودا أو هبوطا، فإن كل من خيار وضع والدعوة تفقد قيمة كل يوم. هذا سوف يستمر حتى السوق إما يختار بشكل نهائي الاتجاه أو الخيارات تنتهي بلا قيمة.

ذي سترادل قصيرة.

طالما أن السوق لا تتحرك صعودا أو هبوطا في السعر، والتاجر سترادل قصيرة على ما يرام تماما. السيناريو الأمثل مربحة ينطوي على تآكل كل من قيمة الوقت والقيمة الجوهرية للخيارات وضع والدعوة. في حالة أن السوق لا اختيار الاتجاه، والتاجر ليس فقط لدفع أي خسائر التي تتراكم، لكنه يجب عليه أيضا أن يعيد القسط الذي جمعه.

واللجوء الوحيد إلى أن التجار المتداولين على المدى القصير هو إعادة شراء الخيارات التي يباعونها عندما تبرر القيمة القيام بذلك. ويمكن أن يحدث هذا في أي وقت خلال دورة حياة التجارة. إذا لم يتم ذلك، الخيار الوحيد هو الاستمرار حتى انتهاء الصلاحية.

عندما سترادلز العمل أفضل.

السوق في نمط جانبي. هناك أخبار أو أرباح أو إعلانات أخرى في انتظار المراجعة. ويتوقع المحللون تنبؤات واسعة بشأن إعلان معين.

يمكن أن يكون للمحللين تأثير هائل على كيفية تفاعل السوق قبل الإعلان. وقبل اتخاذ أي قرار بشأن الأرباح أو محللي الإعلانات الحكومية، يبذلون قصارى جهدهم للتنبؤ بما ستكون عليه القيمة الدقيقة للإعلان. قد یقوم المحللون بتقدیر تقدیرات قبل اسابیع من الإعلان الفعلي، مما یجبر السوق علی التحرك صعودا أو هبوطا. ما إذا كان التنبؤ صحيحا أم خطأ هو ثانوي لكيفية تفاعل السوق وعما إذا كان سترادل الخاص بك سيكون مربحا. (لمزيد من التبصر، اقرأ توصيات المحلل: هل توجد تقييمات بيع؟)

بعد الإفراج عن الأرقام الفعلية، والسوق لديها واحدة من طريقتين للرد: ​​توقعات المحللين يمكن أن تضيف إما إلى أو خفض الزخم من السعر الفعلي مرة واحدة يتم الإعلان. وبعبارة أخرى، فإنه سيتم المضي قدما في اتجاه ما توقع المحلل أو أنها سوف تظهر علامات التعب. ويمكن أن يستفيد بنجاح من هذا النوع من سيناريو السوق بشكل ناجح، قصير أو طويل. وتحدث الصعوبة في معرفة متى ستستخدم فترة قصيرة أو طويلة. هذا لا يمكن إلا أن تحدد عندما السوق سوف تتحرك مضادة للأخبار وعندما الأخبار سوف تضيف ببساطة إلى زخم اتجاه السوق.

خيارات التداول متداخلة خلال إصدارات الأرباح.

المستثمرين الخيار لديهم قدرة فريدة على الربح في السوق بغض النظر عن أي اتجاه يتحرك السعر & # 8217؛ s. و سترادل مثال عظيم على هذا النوع من الإستراتيجية. و سترادل هو محايد السوق مما يعني أنه سوف يعمل بشكل جيد على قدم المساواة في الأسواق الدب أو الثور. هذه الصفقات لديها احتمال منخفض للغاية من أقصى خسارة ويمكن أن تحقق عوائد كبيرة إذا كان سعر السهم يتحرك كثيرا.

[فيديو] خيارات التداول متداخلة خلال إصدار الأرباح.

في بعض الأحيان تتحرك الأسهم كثيرا بشكل غير متوقع وأحيانا أخرى يمكننا التنبؤ بهذا التقلب. واحدة من هذه الفترات القابلة للتنبؤ يمكن التنبؤ بها مباشرة إعلانات الأرباح. تحدث هذه كل ربع سنة، ويمكن أن تؤثر الأخبار على سعر السهم بشكل كبير. في فيديو اليوم، سنستخدم دراسة حالة محددة لاستخدام خيار متداخل في اليوم السابق لإصدار الأرباح ل غوغل.

من أجل سترادل أن تكون ناجحة، وسعر السهم يحتاج إلى اتخاذ خطوة كبيرة صعودا أو هبوطا. و "سترادل" ​​يعني أنك تشتري خيارين، مكالمة ووضع، مع نفس أسعار الإضراب. تخيل أنك "متداخلة" على حد سواء نصفين من ورقة سلسلة الخيار. يتم الدخول على نطاق واسع في معظم الأحيان مع أسعار الإضراب المال.

في المثال ل غوغ يتم تسعير السهم حاليا في 390 $ للسهم الواحد و 390 يدعو سعر الإضراب ويضع تكلفة مجموعه مجتمعة 45 $ للسهم الواحد أو إجمالي 4،500 $ للشراء.

إذا كنا نتصور عقد تمتد من خلال لانتهاء الصلاحية سيكون على السهم أن يتحرك ما لا يقل عن 45 $ اتجاه واحد أو الآخر للوصول إلى التعادل. على الرغم من أن هذا المقال هو حول المدى القصير على المدى القصير، وأحيانا شراء سترادل مع تاريخ انتهاء صلاحية طويلة يمكن أن تكون استراتيجية فعالة. يمكنك التعرف على المزيد من الخيارات على المدى الطويل هنا.

هذا قد يبدو غير عادي قليلا لشراء كل مكالمة ووضعها في نفس الوقت. وكثيرا ما يفترض التجار الجدد أن المكاسب من أحد الخيارات سوف تقابلها خسائر في الطرف الآخر. وهذا ينطبق على نقطة، ومع ذلك، في نهاية المطاف فإن الخسائر من الخيار الخاسر سوف تتفوق على المكاسب من الخيار الفائز.

على سبيل المثال، تخيل أن السهم ينهار إلى الاتجاه الصعودي. فإن المكالمة ستبدأ في الحصول على قيمة في حين يفقد وضع القيمة. طالما المكاسب المكاسب أكثر من وضع، سترادل سوف تكون مربحة. وهذا صحيح أيضا في الاتجاه المعاكس إذا بدأ السهم في فقدان القيمة. لأن كلا الخيارين طويلة يمكن أن تفقد فقط ما كان أصلا استثمرت في حين أن الجانب الفائز لا يزال يحتفظ بإمكانية أرباح غير محدودة.

ولأن هذه الخطوة الكبيرة ضرورية لكي تصبح مربحة، فمن الأرجح أن تختتم التجارة بخسارة صغيرة. ومع ذلك، لأن احتمال الاتجاه الصعودي للخيارات الطويلة غير محدود نظريا متداول سترادل يعتمد على انتصارات أكبر بكثير لتعويض الخاسرين أكثر تواترا.

[فيديو] خيارات التداول متداخلة خلال إصدارات الأرباح، الجزء 2.

وتضمن فترات التداول خلال إعلان الأرباح احتمالا كبيرا لتقلب أسعار الخيارات وتضخمها. وهذه هي الفرص المقاصة والمخاطر التي ينطوي عليها الدخل. إذا تحرك السهم كثيرا، فإن الأرباح ستحقق الربح، ومع ذلك، إذا كان السهم لا يتحرك بما فيه الكفاية فإن الانكماش في أسعار الخيارات بعد الإعلان سيخلق خسارة.

هذه المخاطر والفرص المقابلة ليست مفاجئة، ويتوقع معظم المتداولين على المدى القصير تداول المزيد من الخسائر من الصفقات الفائزة. وتستند الربحية على المدى الطويل إلى تلك الإصدارات من الأرباح الفائضة التي يتحرك فيها السهم بشكل كبير ويمكن تجميع الأرباح الكبيرة. في دراسة الحالة من المقالة الأخيرة، قمنا بتوضيح سلسلة على غوغ تكلف 45 دولارا للسهم الواحد أو 4،500 دولار. إذا افترضنا أن الموقف قد عقد حتى انتهاء الصلاحية وهذا يعني أن الأسهم سوف تضطر إلى نقل ما لا يقل عن 45 $ للسهم الواحد صعودا أو هبوطا للوصول إلى التعادل حتى.

حساب فترة انتهاء الصلاحية هو طريقة معقولة لتقدير مدى احتياج السهم للتحرك لتعويض الانكماش في أسعار الخيارات بعد إعلان الأرباح. في هذه الحالة، لم يتحرك السهم بما فيه الكفاية لجعل التجارة مربحة وأي تجار متداخلة محتملة تواجه الآن بدائلين للخروج من الموقف.

1. بيع للخروج سترادل فورا.

وانخفضت أسعار الخيارات في اليوم التالي لإعلان الأرباح، وفي الوقت الحالي فإن المكالمات ال 390 تبلغ 13.30 دولار للسهم الواحد و 390 نقطة تستحق 20 دولارا للسهم الواحد. وتبلغ القيمة الإجمالية للشاطئ 33،30 دولارا للسهم الواحد أو 330 3 دولارا للفرد الواحد. لأن هذا هو الأسهم المتداولة بنشاط لا ينبغي أن يكون هناك مشاكل بيع للخروج من سترادل والانتقال إلى فرصة جديدة.

2. ترك ساق واحدة من سترادل مفتوحة للمضاربة.

وقد انتقلت أسعار هذا السهم إلى الجانب الهبوطي وإذا كان التحليل الخاص بك يشير إلى أن هناك المزيد من الفرص ضمن الاتجاه الهبوطي الجديد على مدى الأسابيع القليلة المقبلة قد تختار ترك فترة طويلة على الرغم من الخروج من المكالمة. وليس هناك التزام على المشتري المتجاور بالخروج من الجانبين في وقت واحد.

يمكنك اختيار & # 8220؛ إيقاف & # 8221؛ من الانتشار عن طريق بيع جانب واحد يتوقع أولا أن الجانب الآخر سوف تتحسن في القيمة قبل انتهاء الصلاحية.

توفر الخيارات البدائل التي يمكن استخدامها كما تتكشف أحداث السوق. ويعد المدى الطويل مثالا جيدا لكيفية تعديل الفارق وتحويله من موقف محايد للسوق إلى وضعية طويلة صافية يمكن أن تستمر في الربح إذا استمر السوق في الاتجاه. من المهم أن نلاحظ أن هذا هو مجرد استخدام واحد لاستراتيجية التداول سترادل. يمكنك معرفة المزيد عن سترادلز التداول على المدى الطويل هنا. بالإضافة إلى ذلك، قد يتداول المتداولون الذين يتحملون مخاطر أكبر في المدى الطويل التقليدي إلى وضعية قصيرة من شأنها أن تستفيد من الانكماش في أسعار الخيارات بعد الإعلانات الكبيرة. يمكنك معرفة المزيد عن سترادلز قصيرة هنا.

يتم إنتاج هذه المقالة من قبل أسواق التعلم، ليك. يتم تقديم المواد المقدمة لك لأغراض تعليمية فقط. تم إنشاء المحتوى ويجري تقديمها من قبل الموظفين أو ممثلي أسواق التعلم، ليك. المعلومات المقدمة أو التي نوقشت ليست توصية أو عرضا أو التماس عرض من قبل أسواق التعلم أو الشركات التابعة لها لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي ضمان أو غيرها من المنتجات المالية أو تأييد أو تأكيد أي استراتيجية استثمار محددة. كنت مسؤولا مسؤولية كاملة عن قرارات الاستثمار الخاص. يجب أن يستند اختيارك للدخول في إستراتيجية استثمار أو استثمار بعينه فقط إلى أبحاثك الخاصة وتقييم المخاطر التي تنطوي عليها، وظروفك المالية وأهدافك الاستثمارية. لا تقوم أسواق التعلم والشركات التابعة لها بتقديم أو تقديم أو تقديم أي نصيحة أو رأي أو توصية بشأن مدى ملاءمة أو قيمة أو ربحية أي استثمار أو استراتيجية استثمار معينة.

أي أوراق مالية محددة، أو أنواع من الأوراق المالية، وتستخدم كأمثلة هي لأغراض العرض التوضيحي فقط. ولا ينبغي اعتبار أي من المعلومات المقدمة توصية أو التماسا للاستثمار في، أو تصفية، أمن معين أو نوع من الأمن.

يجب على المستثمرين النظر في أهداف الاستثمار، والرسوم، والنفقات، ومخاطر فريدة من نوعها من صندوق المتاجرة في البورصة (إتف) بعناية قبل الاستثمار. قد لا تكون صناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد المرتفع والعادل مناسبة لجميع المستثمرين وقد تزيد من التعرض للتقلبات من خلال استخدام الرافعة المالية والمبيعات القصيرة للأوراق المالية والمشتقات وغيرها من استراتيجيات الاستثمار المعقدة. ومن المرجح أن يكون أداء هذه الصناديق مختلفا بشكل ملحوظ عن مؤشرها المعياري على مدى فترات تزيد عن يوم واحد، وقد يكون أداءها مع مرور الوقت في مقابل اتجاهها المعياري. يجب على المستثمرين مراقبة هذه الحيازات، بما يتفق مع استراتيجياتهم، بشكل متكرر يوميا. تتضمن نشرة المعلومات هذه وغيرها من المعلومات حول إتف ويجب الحصول عليها من المصدر. وينبغي قراءة نشرة اإلصدار بعناية قبل االستثمار.

يجب على المستثمرين النظر في أهداف الاستثمار والمخاطر والرسوم والمصاريف للصناديق المشتركة بعناية قبل الاستثمار. وتخضع الصناديق المشتركة لتقلبات السوق بما في ذلك احتمال خسارة أصل الدين. تتضمن نشرة اإلصدار هذه ومعلومات أخرى عن الصندوق وهي متاحة من المصدر. وينبغي قراءة نشرة اإلصدار بعناية قبل االستثمار.

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. ويمكن الاطلاع على معلومات مفصلة عن المخاطر المرتبطة بالخيارات عن طريق تحميل خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة والمكملات (بدف) من شركة المقاصة الخيارات، أو عن طريق استدعاء شركة المقاصة خيارات في 1-888-أوبتيونس.

المشاركات الموسومة & # 8216؛ سترادلز & # 8217؛

استراتيجية خيارات مصممة لجعل 40٪ في الشهر.

الجمعة، 28 نوفمبر، 2017.

آمل أن يكون لديك عيد الشكر رائع مع عائلتك و / أو أحبائهم، وعلى استعداد لبعض المعلومات الجديدة والمثيرة. باعتراف الجميع، عنوان فكرة هذا الأسبوع من الأسبوع هو غريب قليلا. ومن المؤكد أن هذه الادعاءات العجيبة لا يمكن أن تتاح لها فرصة النجاح. ومع ذلك، وهذا هو حول ما كان متوسط ​​المكسب الشهري لو كنت قد استخدمت هذه الاستراتيجية على مدى 37 شهرا الماضية أن إيتب الأساسية (سفكسي) كانت موجودة. وبعبارة أخرى، إذا استمر نمط التغيرات الشهرية في الأسعار في المستقبل، فإن متوسط ​​المكاسب الشهرية بنسبة 40٪ ينبغي أن يؤدي (في الواقع، سيكون أكثر قليلا من ذلك، ولكني أفضل أن أكون أقل من اللازم والإفراط في التسليم). يرجى قراءة.

وسوف نناقش بعض الصفقات الدقيقة التي قد تؤدي إلى 40٪ + المكاسب الشهرية على مدى الأسابيع الأربعة المقبلة. آمل أن تدرس كل مادة بعناية. قد تتغير معتقداتك حول تداول الخيارات إلى الأبد.

استراتيجية خيارات مصممة لجعل 40٪ في الشهر.

أولا وقبل كل شيء، نحن بحاجة إلى أن نقول بضع كلمات حول لدينا الأساسية الكامنة، سفكسي. انها ليست مخزون. لا توجد تقارير أرباح ربع سنوية لدفعها إلى أعلى أو أقل، اعتمادا على مدى حسن أو سوء الأداء. بدلا من ذلك، هو منتج المتداولة في البورصة (إيتب) وهو مشتق من العديد من المشتقات الأخرى، من المستحيل أساسا للتنبؤ الطريقة التي سوف تتحرك في الأسبوع المقبل أو الشهر. وقد يكون المؤشر الوحيد الموثوق به هو النظر في الكيفية التي قام بها في الماضي، ومعرفة ما إذا كان هناك طريقة لتحقيق مكاسب غير عادية إذا كان النمط التاريخي لتغيرات الأسعار يمتد إلى المستقبل. هذا النمط من تغير السعر هو أساس 40٪ من المكاسب الشهرية المحتملة التي اكتشفناها.

سفكسي هو معكوس فس، تحوط شعبية ضد انهيار السوق. فس يرتبط بشكل إيجابي مع فيكس (تقلب ضمني من خيارات سبي)، ما يسمى مؤشر الخوف. عندما تعطل السوق أو تصحيح، خيارات التقلب، فيكس، و فس كل ترتفع. هذا هو السبب فس هو مثل التحوط جيدة ضد انهيار السوق. وقد كتب بعض المحللين أن استثمار 10،000 دولار في فس سوف يحمي من أي خسارة على محفظة الأسهم 100،000 $ (لقد حسبت أنك سوف تحتاج حقا إلى استثمار حوالي 20،000 $ في فس للحماية من أي خسارة في محفظة الأسهم 100،000 $، ولكن هذا ليس مناقشة ذات صلة هنا.)

في حين فس هو التحوط جيدة ضد انهيار السوق، بل هو عقد رهيبة على المدى الطويل. في 7 سنوات من وجوده، انخفض بنسبة 67٪ في المتوسط ​​سنويا. وفي ثلاث مناسبات، اضطروا إلى هندسة انكسارات عكسية من 1 إلى 4 للحفاظ على سعر السهم مرتفعا بما فيه الكفاية لإزعاج التداول. في سبع سنوات، فقد انخفض من تقسيم 2000 $ + السعر إلى اليوم أقل من 30 $.

على المدى الطويل، فس هو مجرد أسوأ أداء "الأسهم" التي يمكن أن تجد ربما. هذا هو السبب في أننا مدعاة جدا من قبل معكوس، سفكسي.

اتخاذ قرار لشراء الأسهم هو قرار بسيط. قارن ذلك إلى سفكسي، وهو خيار أكثر تعقيدا بلا حدود. أولا، تبدأ مع سبي، وهو إيتب الذي يستمد قيمته من المتوسط ​​المرجح سعر السهم من 500 شركة في مؤشر S & P 500. تجارة الخيارات على سبي، و فيكس مشتق من التقلب الضمني (إيف) من تلك الخيارات. ثم هناك عقود مستقبلية مستمدة من التوقعات المستقبلية لما سيكون فيكس في الأشهر المقبلة. يتم اشتقاق سفكسي من قيمة العقود الآجلة قصيرة الأجل على فيكس. كل يوم، تبيع سفكسي هذه العقود الآجلة قصيرة الأجل وتشتري بالسعر الفوري (قيمة اليوم) من فيكس. منذ حوالي 90٪ من الوقت، العقود الآجلة قصيرة الأجل هي أعلى من السعر الفوري للفيكس (وهي حالة تسمى كونتانغو)، سفسسي مقدر للتحرك أعلى على المدى الطويل - بمعدل حوالي 67٪ سنويا، عكس ما فعلت فس. بسيطة، أليس كذلك؟

في حين أن سفكسي هو أي شيء سوى كيان بسيط لفهم أو التنبؤ، نمط تغير الأسعار هو في الواقع بسيط جدا. في معظم الأشهر، يتحرك أعلى. كل مرة واحدة في حين، ومع ذلك، تثور مخاوف السوق و سفكسي ينهار. في أكتوبر، على سبيل المثال، سفكسي انخفض من أكثر من 90 $ إلى 50 $، وفقدان ما يقرب من نصف قيمته في شهر واحد. في حين أن امتلاك سفكسي قد يكون فكرة جيدة على المدى الطويل، على المدى القصير، يمكن أن يكون شيئا فظيعة لامتلاكها.

ملاحظة حول المصطلحات: في حين سفكسي هو إيتب وليس حرفيا الأسهم، عندما نستخدمها ككيان الكامن لتداول الخيارات، فإنه يتصرف تماما مثل الأسهم، ونحن نشير إلى أنها مخزون بدلا من إيتب.

لقد أجرينا دراسة شاملة لتقلبات الأسعار الشهرية (باستخدام أرقام شهر انتهاء الصلاحية بدلا من أرقام شهر التقويم). وكانت النتيجة الرئيسية التي توصلنا إليها هي أنه في نصف الأشهر، انتهت سفكسي أكثر من 12٪ أعلى أو أقل من حيث بدأت. كان من غير المألوف للغاية أن يتم التداول في نهاية شهر انتهاء على أي حال بالقرب من حيث بدأت. وهذا من شأنه أن يشير إلى أن شراء سترادل (على حد سواء وضع ودعوة) في بداية الشهر قد تكون فكرة جيدة. ومع ذلك، فإن مثل هذا المدى تكلف حوالي 10٪ من قيمة الأسهم، وهي التكلفة التي لا تترك مجالا كبيرا للمكاسب منذ الأسهم سوف يتحرك بنسبة 10٪ قبل أن تبدأ الأرباح الخاصة بك، وهذا يحدث فقط حوالي نصف زمن.

ومن النتائج الهامة الثانية لدراستنا السابقة عن تقلبات الأسعار في سفسكسي أنه في 38٪ من الأشهر، انتهى السهم بنسبة 12.5٪ على الأقل مما كان عليه في نهاية الشهر. إذا استمر هذا النمط في المستقبل، قد يكون شراء مكالمة في المال (تكلف حوالي 5٪ من سعر السهم) رهان مربح. وهناك استراتيجيات أخرى نعتقد أنها أفضل.

وتتمثل إحدى اإلستراتيجيات الممكنة في شراء مدخالت رأسية مدتها شهر واحد مع انخفاض المخالفة بنسبة 6٪ عن السعر الحالي للسهم. في الأسبوع الماضي، مع سفكسي تداول حوالي 75 $، اشترينا دعوة ديسمبر -14 80 وبيع مكالمة ديسمبر -14 85. ويبلغ تكلفته 1.11 دولار أمريكي (111 دولار أمريكي لكل فائض، بالإضافة إلى 2.50 دولار أمريكي في العمولات بسعر خاص من ثينكرزويم مقابل دفع مشتركي تيري's تيبس). وهذا يعني أنه إذا انتهى السهم إلى أي سعر فوق 85 دولارا (وهو ما حققه تاريخيا 38٪ من الوقت)، يمكننا بيع الفارق مقابل 497.50 دولار بعد عمولات، مما حقق ربحا بقيمة 384 دولارا على استثمار بقيمة 113.50 دولار. وهذا يعمل على كسب 338٪ على الاستثمار الأصلي.

إذا كنت قد اشتريت المكالمة العمودية مثل هذا مقابل 113.50 $ كل شهر وحققت ربح 384 $ في 14 شهرا (من أصل 37 المجموع التاريخي) عندما انتهى سفكسي حتى انتهاء شهر اكتسب ما لا يقل عن 12.5٪، سوف ينتهي بك الأمر مع 5376 $ في المكاسب في تلك الأشهر. إذا كنت فقدت كامل الاستثمار 113.50 $ في 23 شهرا أخرى، سيكون لديك خسائر 2610 $، وهذا يعمل إلى مكاسب صافية قدرها 2766 $ لإجمالي 37 شهرا، أو ما متوسطه 74 $ شهريا على استثمار شهري من 113.50 $، أو ما متوسطه 65٪ في الشهر. في الواقع، فإنه سيكون أفضل من هذا لأنه لن تفقد الاستثمار بأكمله في العديد من أشهر عندما مكاسب قصوى لم يأت طريقك.

ولكن جيدة مثل 65٪ في الشهر يبدو (بالتأكيد أفضل من 40٪ في الشهر الذي تحدثت عنه في البداية)، يمكن أن تتحسن. مرة أخرى باستخدام النمط التاريخي، حددنا متغيرا آخر يمكن أن يخبرنا ما إذا كان يجب علينا شراء انتشار الرأسي في بداية الشهر. إذا اتبعت هذا الإجراء، فإنك سوف تشتري فقط انتشار في 17 من 37 شهرا. ومع ذلك، يمكنك تحقيق أقصى قدر من الأرباح في 10 من تلك الأشهر. سيكون معدل الفوز الخاص بك 58٪ بدلا من 38٪، ومتوسط ​​المكسب الشهري سيكون 152٪. هذا المتغير متاح فقط للمشتركين دفع إلى نصائح تيري، على الرغم من أنه ربما إذا كنت ذكية حقا، ويمكن أن تحمل لقضاء بضع عشرات من ساعات من البحث، يمكنك معرفة ذلك لنفسك.

بدءا من بضعة أسابيع، ونحن نقدم محفظة من شأنها أن تنفذ ينتشر مثل هذا كل شهر، وهذه المحفظة ستكون متاحة لتجارة السيارات في ثينكورسويم (لذلك لم يكن لديك لوضع أي من أوامر نفسك). كل شهر، سنبدأ مع 1000 $ في محفظة وشراء العديد من ينتشر ما نستطيع في ذلك الوقت. ونحن نتوقع أنها ستكون محفظة شعبية جدا للمشتركين لدينا. مع الأرقام المحتملة مثل هذا، وأنا متأكد من أنك يمكن أن نتفق مع توقعاتنا.

وبطبيعة الحال، وتستند هذه الاستراتيجية برمتها على التوقع بأن تقلبات الأسعار الشهرية في المستقبل من سفكسي سوف تكون مماثلة للنمط التاريخي للتغيرات في الأسعار. هذا قد يكون أو لا يكون صحيحا في العالم الحقيقي، ولكننا نعتقد أن فرصنا جيدة جدا. على سبيل المثال، بالنسبة لانتهاء شهر تشرين الثاني / نوفمبر الذي انتهى قبل أسبوع واحد فقط، ارتفع السهم بنسبة 34٪. في الشهر السابق لانتهاء شهر أكتوبر، كان قد انخفض تقريبا بنفس المبلغ، ولكن في بداية الشهر، فإن قياسنا المتغير الخارجي كان قد أخبرنا بعدم شراء الانتشار لهذا الشهر، لذلك كنا سنحصل على 338٪ في نوفمبر وتجنب أي خسارة على الإطلاق في أكتوبر تشرين الاول.

هناك فروق محتملة أخرى يمكن وضعها للاستفادة من سلوك السعر غير العادي ل سفكسي، وسوف نناقش بعض منها في التقارير المستقبلية. أدعوكم إلى التحقق منها بعناية، ونتطلع إلى سعر خاص في نهاية العام مصممة لإغراء لك أن تأتي على متن لأدنى سعر قدمنا ​​من أي وقت مضى. يمكن أن يكون أفضل قرار استثماري تقوم به في عام 2017.

تحديث على سفكسي الجارية وضعت مظاهرة محفظة. هذه العينة نموذج محفظة يحمل سفكسي مار-15 75 وضع، وكل أسبوع، (دائما تقريبا يوم الجمعة)، ونحن شراء مرة أخرى أسبوعيا تنتهي وتبيع أسبوع واحد من أصل وضعت في مكانها، في محاولة لبيع في ضربة وهو $ 1 & # 8211؛ 2 دولار في النقود (أي في إضراب بقيمة دولار واحد أو دولارين فوق سعر السهم). هدفنا في هذه المحفظة هو جعل 3٪ في الأسبوع.

في الأسبوع الماضي، ارتفع سفكسي إلى أقل قليلا من 75 $، ونحن اشترى مرة أخرى في نوفمبر نوفمبر 14 73 وضعت وبيعت Dec1-14 75 وضع (بيع تقويم)، وجمع الائتمان من 1،75 $ (172،50 $ بعد العمولات).

وكانت قيمة الحساب بعد ذلك 1570 $، بزيادة 70 $ للأسبوع، و 336 $ من قيمة البداية 1234 $ في 17 أكتوبر، قبل 5 أسابيع. هذا يعمل بها إلى 67 $ في الأسبوع، وأيضا أكثر من 37 $ المكسب الأسبوعي نحن بحاجة لتحقيق هدفنا الأسبوعي 3٪. في الواقع، لقد اكتسبنا 5.4٪ في الأسبوع لمدة 5 أسابيع قمنا بتنفيذ هذه المحفظة.

عند هذه النقطة، أغلقنا هذه المحفظة حتى نتمكن من استبدال المواقف مع خيارات جديدة المسرحيات المصممة للاستفادة من نمط تقلبات الأسعار سفكسي تحدثنا اليوم. يبدو أن عدد قليل جدا من الناس يتبعون استراتيجيتنا لبيع الأسبوعية يضع ضد مار-15 وضعت طويلة، ولكننا أظهر بوضوح كيف 3٪ في الأسبوع لم يكن ممكنا فقط، ولكن من السهل إلى حد ما لعصابة. أين آخر ولكن مع خيارات الأسهم يمكنك تحقيق هذه الأنواع من عوائد الاستثمار؟

A خيار ممكن فكرة التداول العظمى.

الاثنين، 14 يوليو، 2017.

قبل الإغلاق يوم الجمعة تقريبا، قمنا بتجارة قوية صعودية على الأسهم الأساسية المفضلة لدينا في محفظة في نصائح تيري. في حسابي الشخصي، اشتريت مكالمات أسبوعية على نفس الأساس. وأنا أكتب هذا في ما قبل السوق يوم الاثنين، يبدو أن هذا الرهان قد ثلاثة أضعاف في قيمة هذا الأسبوع.

I would like to share with you the thinking behind these trades so next time this opportunity comes up (and it surely will in the near future), you might decide to take advantage of it yourself.

A Possible Great Option Trading Idea : As we have discussed recently, option prices are almost ridiculously low. The most popular measure of option prices is VIX, the so-called “fear index” which measures option prices on SPY (essentially what most people consider “the” market) is hanging out around 12. The historical mean is over 20, so this is an unprecedented low value.

When we sell calendar or diagonal spreads at Terry’s Tips, we are essentially selling options to take advantage of the short-term faster-decaying options. Rather than using stock as collateral for selling short-term options we use longer-term options because they tie up less cash.

With option prices currently so low, maybe it is a time to reverse this strategy and buy options rather than selling them. One way of doing this would be to buy a straddle (both a put and a call at the same strike price, usually at the market, hoping that the stock will make a decent move in either direction. In options lingo, you are hoping that actual volatility (IV) is greater than historical volatility.

The biggest problem with buying straddles is that you will lose on one of your purchases while you gain on the other. It takes a fairly big move in the underlying to cover the loss on your losing position before you can make a profit on the straddle.

A potentially better trade might be to guess which way the market will move in the short term, and then buy just a put or call that will make you money if you are right. The big challenge would be to find a price pattern that could help you choose which direction to bet on?

One historically consistent pattern for most market changes (the law of cycles) is that the direction of the change from one period to the next is about twice as likely to be in the same direction as it was in the previous same time period. In other words, if the stock went up last week (or month), it is more likely to go up again next week (or month).

We tested this pattern on SPY for several years, and sadly, found that it did not hold up. The chances were almost 50-50 that it would move in the opposite direction in the second period.

Maybe the pattern would work for our most popular underling, an ETP called SVXY. You might recall that we love this “stock” because it is extremely volatile and option prices are wonderfully high (great for selling). In the first 22 weeks of 2017, SVXY fluctuated by at least $3 in one direction or the other in 19 of those weeks. Maybe we could use the pattern and buy weekly either puts or calls, depending on which way the market had moved in the previous week.

Once again, the historical results did not support the law of cycles pattern. The stock was almost just as likely to move in the opposite direction as it had in the previous week. Another good idea dashed by reality.

In making this study, we discovered something interesting, however. In the first half of 2017, SVXY fell more than $3 in a single week on 5 different occasions. In 4 of the subsequent weeks, it made a significant move ($3 or more) to the upside. Buying a slightly out-of-the-money weekly call for about a dollar and a half ($150 per contract) could result in a 100% gain (or more) in the next week in 4 out of 5 weeks.

If this pattern could be counted on to continue, it would be a fantastic trading opportunity. Yes, you might lose your entire investment in the losing weeks, but if you doubled it in the winning weeks, and there were many more of them than losing weeks, you would do extremely well.

For those reasons, I bought calls on SVXY on Friday. The Jul-14 90.5 call that expires this Friday (July 18th) could have been bought for $1.30. The stock closed at $88.86. I plan to place an order to sell these calls, half at $2.60, and half at $3.90. The pre-market prices indicate that one of these orders might exercise sometime today and I will have all my money back and still own half my calls. It might be a fun week for me. We’ll see.

On another subject, have you got your free report entitled 12 Important Things Everyone with a 401(K) or IRA Should Know (and Probably Doesn’t ) . This report includes some of my recent learnings about popular retirement plans and how you can do better. Order it here . You just might learn something (and save thousands of dollars as well).

Six-Month Review of Our Options Strategies – الجزء 1.

Monday, June 30th, 2017.

We have just finished the first half of 2017. It has been a good year for the market. It’s up about 6.7%. Everyone should be fairly happy. The composite portfolios conducted at Terry’s Tips have gained 16% over these months, almost 2 ½ times as much as the market rose. Our subscribers are even happier than most investors.

Our results would have been even better except for our one big losing portfolio which has lost nearly 80% because we tried something which was exactly the opposite to the basic strategy used in all the other portfolios (we essentially bought options rather than selling short-term options as our basic strategy does). In one month, we bought a 5-week straddle on Oracle because in was so cheap, and the stock did not fluctuate more than a dollar for the entire period. We lost about 80% of our investment. If we had bought a calendar spread instead (like we usually do), it would have been a big winner.

Today I would like to discuss the six-month results of a special strategy that we set up in January which was designed to make 100% in one year with very little (actually none) trades after the first ones were placed.

Six-Month Review of Our Options Strategies:

We have a portfolio we call Better Odds Than Vegas. In January, we picked three companies which we felt confident would be higher at the end of the year than they were at the beginning of the year. If we were right, we would make 100% on our money. We believed our odds were better than plunking the money down on red or black at the roulette table.

Today we will discuss the first company we chose – Google (GOOG). This company had gone public 10 years earlier, and in 9 of those 10 years, it was higher at the end of the calendar year than it was at the outset. Only in the market melt-down of 2007 did it fail to grow at least a little bit over the year. Clearly, 9 out of 10 were much better odds than the 5 out of 10 at the roulette table (actually the odds are a little worse than this because of the two white or yellow possibilities on the wheel).

In January 2017 when we placed these trades, GOOG was trading just about $1120. We put on what is called a vertical credit spread using puts. We bought 5 January 2018 1100 puts and with the same trade sold 5 Jan-15 1120 puts for a credit spread of $5.03. That put a little more than $2500 in our account after commissions. The broker would charge us a maintenance requirement of $5000 on these spreads. A maintenance requirement is not a loan, and no interest is charged on it – you just can’t spend that money buying other stocks or options.

If you subtract the $2500 we received in cash from the $5000 maintenance requirement you would end up with an investment of $2500 which represented the maximum loss you could get (and in this case, it was the maximum gain as well). If GOOG ended up the year (actually on the third Friday in January 2018) at any price higher than where it started ($1120), both put options would expire worthless, the maintenance requirement would disappear, and we would get to keep the $2500 we got at the beginning.

Then GOOG declared a 2 – 1 stock split (first time ever) and we ended up with 10 put contracts at the 560 and 550 strike prices. Usually, when a company announces that a split is coming, people buy the stock and the price moves higher. Once the split has taken place, many people sell half their shares and the stock usually goes down a bit. That is exactly what happened to GOOG. Before the split, it rose to over $1228. We were happy because it could then fall by over $100 and we would still double our money with our original put spreads. But then, after the split, following the pattern that so many companies do, it fell back to a split-adjusted $1020, a level at which we would lose our entire investment.

Fortunately, today GOOG is trading at about $576, a number which is above our break-even post-split price of $560. All it has to do now for the rest of the year is to go up by any amount or fall by less than $16 and we will double our money. We still like our chances. If we were not so confident, we could buy the spread back today and pay only $4.25 for it and that would give us a profit of about 15% for the six months we have held it.

Next week we will discuss the two other vertical put spreads we sold in January. After you read about all 3 of our plays, you will have a better idea on how to use these kinds of spreads on companies you like, and return a far greater percentage gain than the stock goes up (in fact, it doesn’t have to go up a penny to earn the maximum amount).

An Interesting Trade to Make on Monday.

Monday, June 16th, 2017.

The recent developments in Iraq have nudged options volatility higher, but for one underlying, SVXY, it has apparently pushed IV through the roof. This development has brought about some potentially profitable option spread possibilities. Terry.

An Interesting Trade to Make on Monday.

In case you don’t know what SVXY is, you might check out the chart of its volatility-related inverse, VXX. This is the ETP many investors use as a protection against a market crash. If a crash comes along, options volatility skyrockets, taking VXX right along with it. The only problem with VXX is that over time, it is just about the worst investment you could imagine making. Three times in the last five years they have had to engineer 1 – for – 4 reverse splits to keep the price higher enough to bother with buying. Over the past 7 years, VXX has fallen from a split-adjusted price over $2000 to its current $32.

Wouldn’t you like to buy the inverse of VXX? تستطيع. It’s called SVXY (XIV is also its inverse, but you can’t trade options on XIV).

Last week I talked about buying short-term (weekly) call options on SVXY because in exactly half the weeks so far in 2017, the stock had moved $4 higher at least once during the week. I also advised waiting until option prices were lower before taking this action. Now that option prices have escalated, the best thing seems to be selling option premium rather than buying it.

Two weeks ago, a slightly out-of-the-money weekly SVXY option had a bid price of $1.05. Friday, that same option had a bid price of $2.30, more than double that amount.

All other things being equal, SVXY should move higher each month at the current level of Contango (6.49%). That works out to about $1.20 each week. I would like to place a bet that SVXY moves higher by about that amount and sell a calendar spread at a strike price about that much above Friday’s close ($79.91).

Below I have displayed the risk profile graph for a July-June 81 calendar put spread (I used puts rather than calls because if the stock does move higher, the June puts will expire worthless and I will save a commission by not buying them back.

This would be the risk profile graph if we were to buy 5 Jul-14 – Jun-14 put calendar spreads at the 81 strike price at a cost of $3.00 (or less). You would have $1500 at risk and could make over 50% on your investment if the stock goes up by amount that contango would suggest. Actually, as I write this Monday morning, it looks like SVXY will open up about a dollar lower, and the spread might better be placed at the 80 strike instead of the 81.

SVXY Risk Profile Graph June 2017.

A break-even range of $3 to the downside and about $5 on the upside looks quite comfortable. If you had a little more money to invest, you might try buying September puts rather than July – this would allow more time for SVXY to recover if it does fall this week on scary developments in Iraq (or somewhere else in the world).

I have personally placed a large number of Sep-Jun calendar spreads on SVXY at strike prices both above and below the current stock price in an effort to take advantage of the unusually higher weekly option prices that exist right now.

That’s enough about SVXY for today, but I would like to offer you a free report entitled 12 Important Things Everyone with a 401(K) or IRA Should Know (and Probably Doesn’t ) . This report includes some of my recent learnings about popular retirement plans and how you can do better. Order it here . You just might learn something (and save thousands of dollars as well).

Check Out the Volatility in SVXY.

Monday, June 9th, 2017.

This week is a further discussion of my favorite ETP (Exchange Traded Product), SVXY. We have already discussed this unusual equity. Because of contango, it is destined to move higher every week that there is not a market crash or correction. It has doubled in value in each of the last two years. If you have an idea of which way an underlying is headed, there are extremely attractive option strategies that you might use. I will talk about one such strategy this week. Terry.

Check Out the Volatility in SVXY.

Every week for the past four weeks in my personal account, I have bought at least 200 out-of-the-money weekly call options on SVXY, paying $.20 ($20) for each option. In every single instance, I was able to sell those options for at least $1.00 ($100), and sometimes much more. That works out to 500% a week for 4 weeks in a row. I could make that same bet every week for the next 16 weeks and lose every time and still be ahead. (As we will see below, in half the weeks in 2017 so far, my bet would have been a winner, however).

Last week I was delighted to unload t hese calls because I figured that after moving higher for 6 consecutive weeks, it might be in for some weakness. Not so. The options I sold for $100 each could have been sold later in the week for $550. I left a lot of money on the table.

I shared these trades with Terry’s Tips subscribers, by the way. They were an insurance purchase as part of a larger portfolio of long and short options on SVXY. Usually insurance costs money. I expected to lose money on it. Over the past few weeks, it paid off nicely.

An interesting feature of SVXY price changes is the weekly volatility numbers. This is an extremely volatile stock. The following table shows the biggest up and down changes in 2017 from the previous Friday’s close for SVXY.

This stock is unbelievably volatile. In 19 of the 22 weeks, it either rose or fell by more than $3 (highlighted weeks). It rose over $3 in exactly half the weeks and if fell by more than $3 in 8 of the weeks.

SPXY Changes Newsletter June 2017.

With this kind of volatility, maybe buying a straddle each week at the close on Friday would be a good idea. The cheapest straddle last Friday would have been at the 84 strike (SVXY closed at $84.11) and would have cost about $3.35 (in most previous weeks, this straddle could have been bought for about $1 less – this week’s 10% rise in the stock price pushed IV much higher).

The biggest challenge with buying straddles is to figure out when to sell. If you waited until the stock had moved by $4 to sell, you could have made a gain in 14 if the 22 weeks (64% of the time) but you would be only making about 20% at this week’s straddle cost and possibly losing almost everything in the remaining weeks. Not a good prospect, except maybe if you had bought at earlier-week prices.

A better idea would have been to buy a slightly out-of-the-money weekly call, paying about $.80 for it, and selling it when you have tripled your money. You could have done that in half the weeks in 2017, insuring a great profit no matter what happened in the other half the weeks.

After SVXY rose $3 or more at some point in 7 of the last 8 weeks, however, call prices have moved higher this week (for the first time, surprisingly). It would now cost about $1.20 to buy a weekly 85 call with the stock closing at $84.11. A week ago, that same call would have cost about half as much.

This week I am not making an insurance purchase of out-of-the-money calls on SVXY. The call option prices have become too rich for my taste. I suspect that a week from now, they might be back to a more reasonable level.

For several months, the call options have been much less expensive that the put options, but they are about the same right now. In the past, traders were buying puts as a hedge against a market crash (when the market tanks, SVXY falls by a much greater percentage than the market). This phenonemon will probably return soon, and make buying out-of-the-money calls a good strategy.

I suspect that SVXY might take a breather here for a week or two, so I will be sitting on the sidelines. When call prices retreat a bit, I plan to start buying cheap out-of-the-money weekly calls once again.

That’s enough about SVXY for today, but I would like to offer you a free report entitled 12 Important Things Everyone with a 401(K) or IRA Should Know (and Probably Doesn’t ). This report includes some of my recent learnings about popular retirement plans and how you can do better. Order it here . You just might learn something (and save thousands of dollars as well).

استراتيجية "المحافظ" لخيارات عام 2017.

Monday, December 16th, 2018.

كل يوم، أحصل على تنبيه جوجل عن عبارة "تداول الخيارات" حتى أستطيع أن مواكبة ما الآخرين، لا سيما مع بلوق، ويقولون عن تداول الخيارات. كنت أتساءل دائما لماذا بلدي بلوق لم تظهر على القائمة أحصل كل يوم. ربما لأنني لا تستخدم الكلمات الدقيقة "تداول الخيارات" مثل بعض بلوق تفعل.

في ما يلي مثال لكيفية تحميل إحدى الشركات للفقرة الأولى بهذه الكلمات الرئيسية (لقد غيرت بضع كلمات حتى لا تعتقد غوغل أن نسخها فقط) - "سيحاول بعض الخبراء شرح الطريقة الصحيحة لخيارات التجارة من خلال عدد من الخطوات. على سبيل المثال، قد ترى "خيارات التداول في 6 خطوات" أو "12 خطوات سهلة لخيارات التداول". هذا النهج التبسيط المفرط غالبا ما يرسل المستثمر المبتدئ خيار التداول في مسار خاطئ ولا يعلم المستثمر منهجية صلبة لتداول الخيارات . (تشديدي) "الكلمات الرئيسية" تداول الخيارات "ظهرت 5 مرات في 3 جمل. الآن بعد أن أكون في مدونتي، سأرى ما إذا كانت غوغل تحصل على مدونتي.

اليوم أود أن أشارك أفكاري حول ما 2017 قد يكون في متجر بالنسبة لنا، وتقديم استراتيجية الخيارات المصممة للاستفادة من السنة تتكشف كما كنت أتوقع.

استراتيجية "المحافظ" لخيارات عام 2017.

ما هو في مخزن لعام 2017؟ يبدو أن معظم الشركات تعمل بشكل جيد، على الرغم من أن ربحية السهم في السوق 17 هي أعلى قليلا من المتوسط ​​التاريخي. وقال وارن بافيت مؤخرا أنه شعر أنها كانت قيمة إلى حد ما. توقع ثلاثة عشر محللا استطلعت آراؤهم مجلة فوربس أن يحقق متوسط ​​مكاسب عام 2017 ما يزيد قليلا عن 5٪ بينما توقع اثنان منهم خسارة بنحو 2٪، كما ناقشنا قبل أسبوعين. مع أسعار الفائدة منخفضة جدا بشكل رهيب، وليس هناك العديد من الأماكن لوضع أموالك إلا في سوق الأوراق المالية. سد ينتجون أقل من 1٪. السندات مخيفة لشراء لأنه عندما أسعار الفائدة لا محالة ارتفاع، وأسعار السندات تنهار. ومن المؤكد أن برنامج ك في بنك الاحتياطي الفيدرالي يدعم السوق، ومن المرجح أن يحدث بعض الانخفاض في عام 2017. ويعزى هذا الانخفاض في السوق هذا الأسبوع إلى المخاوف من أن مستدق سيأتي عاجلا.

عندما يتم النظر في جميع هذه العوامل، فإن أفضل التنبؤ لعام 2017 يبدو أنه لن يكون هناك تحرك كبير في السوق في أي من الاتجاهين. وإذا تحسنت المؤشرات الاقتصادية مثل أرقام العمالة وأرباح الشركات والإنفاق الاستهلاكي، فقد يدفع السوق إلى الارتفاع، إلا أن الانخفاض في أسعار الفائدة سيزداد احتمالا، ومن شأن هذا الاحتمال أن يدفع السوق إلى الانخفاض. وقد يعوض كل منهما الآخر.

هذا النوع من السوق هو المثالي لاستراتيجية متعددة ينتشر التقويم، بطبيعة الحال، وهذا النوع الذي ندعو في نصائح تيري ل. وستستخدم محفظة واحدة سوف أقامها في العام المقبل في 16 كانون الثاني / يناير على المدى المال على الجانب الطويل (شراء كل من وضع ودعوة بسعر 180 الإضراب). ضد تلك المواقف سوف نبيع من خارج المال يضع الشهرية والمكالمات التي لديها شهر من العمر المتبقي. سوف تكلف سترادل حوالي 36 $ وفي سنة واحدة، سوف تنخفض إلى حوالي 24 $ إذا كان السهم لا يتحرك كثيرا (إذا كان يتحرك كثيرا في أي من الاتجاهين، فإن سترادل كسب في القيمة، ويمكن أن تكون قيمتها أكثر من 24 $ في سنة واحدة). وبما أن متوسط ​​الاضمحلال الشهري للسترة يبلغ حوالي دولار واحد في الشهر، فهذا هو مقدار المبلغ الشهري الذي يجب جمعه للتعادل على ثيتا. أود أن أقدم تحركات أكبر على الجانب السلبي فقط في حالة تسود المخاوف المتداعية (لا أتوقع أن النشوة سوف تدفع السوق بشكل غير عادي أعلى، ولكن المخاوف المتداعية قد تدفعه إلى أسفل قليلا في مرحلة ما). من خلال بيع يضع التي هي أبعد من المال، ونحن سوف تتمتع المزيد من الحماية السلبي.

هنا هو الرسم البياني للمخاطر للمحفظة بلدي المقترحة مع 3 سترادلز (قيمة محفظة 10،000 $)، وبيع خارج من المال يضع 14 يناير ويدعو. Over most of the curve there is a gain approaching 4% for the first month (a five-week period ending January 19, 2017). من المرجح أن كسب 3٪ سيكون أفضل توقع لشهر نموذجي. يجب أن يحدث ربح خلال هذه الأسابيع الخمسة إذا انخفض سعر سبي بنسبة 8 دولارات أم أقل أو يتحرك أعلى بمقدار 5 دولارات أو أقل. هذا يبدو وكأنه مجموعة سخية إلى حد ما.

الجاسوس سترادل المخاطر الملف الشخصي لعام 2017.

بالنسبة لأولئك منكم الذين ليسوا على دراية بهذه الرسوم البيانية ملف تعريف المخاطر (التي تم إنشاؤها بواسطة البرمجيات الحرة ثينكورزويم)، العمود P / L يوم يظهر المكاسب أو الخسائر المتوقعة إذا كان السهم كان يغلق في 19 يناير 2017 بالسعر المذكور في ستك عمود السعر، أو يمكنك تقدير الربح أو الخسارة من خلال النظر في خط الرسم البياني على مختلف أسعار الأسهم الممكنة. أنا شخصيا أشعر بالراحة في امتلاك مواقع سبي التي سوف تجني المال كل شهر على مثل هذا النطاق الواسع من أسعار الأسهم الممكنة، وهناك إمكانية لتغيير هذا التعادل مع مجموعة التعديلات منتصف الشهر إذا تحرك السوق أكثر من معتدلة في أي من الاتجاهين .

كلمة "المحافظ" عادة لا تستخدم كصفة أمام "استراتيجية الخيارات"، ولكن أعتقد أن هذا هو الاستخدام العادل للكلمة لهذه المحفظة الفعلية وسوف تنفذ في تيري نصائح للمشتركين دفع لي لمتابعة إذا كانوا (أو أن يتم تنفيذ الصفقات تلقائيا لهم في حساباتهم من خلال برنامج التجارة التلقائية في ثينكرزويم).

ليس هناك العديد من الطرق التي يمكن أن تتوقع لجعل 3٪ شهريا في بيئة السوق اليوم. قد تكون إستراتيجية الخيارات هذه استثناء.

Interesting SPY Straddle Purchase Strategy.

Monday, November 18th, 2018.

Interesting SPY Straddle Purchase Strategy:

In case you are new to options or have been living under a rock for the past few months, you know that option prices are at historic lows. The average volatility of SPY options (VIX) has been just over 20 over the years. This means that option prices are expecting the stock (S&P 500) will fluctuate about 20% over the course of a year.

Right now, VIX is hanging out at less than 13. Option buyers are not expecting SPY to fluctuate very much with a reading this low. Since in reality, SPY jumps around quite a bit every time the word “tapering” appears in print, or the government appears to be unwilling to extend the debt limit, there is a big temptation to buy options rather than selling them.

Today I would like to share with you an idea we have developed at Terry’s Tips that has been quite successful in the short time that we have been watching it.

For many years, Terry’s Tips has advocated buying calendar spreads. These involve selling short-term options and benefitting from the fact that these options deteriorate in value faster than the longer-term options that we own as collateral. However, when option prices are as low as they are right now, this strategy has difficulty making gains if the stock fluctuates more than just a little in either direction. Volatility has always been the Darth Vader of calendar spreads, and with option prices as low as they are right now, it only takes a little volatility to turn a promising spread into a losing one.

If you could get a handle on when the market might be a little more volatile than it is at other times, buying options might be a better idea than selling them. At Terry’s Tips, we admit that we have no idea which way the market is headed in the short run (we have tried to guess a number of times, or used technical indicators to give us clues, but our batting average has been pretty close to 50% – we could have done just about as well by flipping a coin).

With that in mind, when we buy options, we usually buy both a put and a call. If those options have the same strike price and expiration day, the simultaneous purchase of a put and call is called a straddle.

If you had a good feeling that the market would soon make a big move and you also had no strong feeling which direction that move might take, you might consider buying a straddle.

We did a backtest of SPY price changes and discovered that in the final week of an expiration month for the normal monthly options, SPY tended to fluctuate more than it did in the other three or four weeks of the expiration month.

Three months ago, we decided to buy an at-the-money SPY straddle on the Friday before the week when the monthly options would expire. We hoped to buy this straddle for just over $2. If SPY moved more than $2 in either direction at some point in the next week we would be guaranteed to be able to sell either the put or call for a profit (our backtest showed that SPY moved by more than $2 on many occasions on a single day).

On Friday, September 13th, we discovered that at-the-money the straddle was trading about $2.50, more than we wanted to pay. There was a reason for it. SPY pays a dividend four times a year, and the ex-dividend date is the Thursday before the monthly options expire. When a dividend is paid, the stock usually falls by the amount of the dividend (about $.80) for SPY on the day after it goes ex-dividend (all other things being equal). For this reason, in the days before that happens, the put prices move much higher in anticipation of the stock falling on Friday. This pushed the straddle price higher than we wanted to pay.

We decided not to buy the September at-the-money straddle on Friday the 13th (maybe it would be bad luck anyway). But we should have coughed up the extra amount. The stock rose more than $3 during the next week, and we could have collected a nice gain.

When the October expiration came around, we could have bought an at-the-money straddle on Friday, October 11 for just over $2, but the portfolio that we set up to buy straddles had all its money tied up in straddles on individual companies. So we didn’t make the purchase. Too bad, for in the next week, SPY rose by over $4. We could have almost doubled our money.

Finally, on November 9, we finally got our act together. It was the Friday before the regular monthly options were to expire on November 15. When the stock was trading very near $176.50, we bought the 176.5 straddle which was due to expire in one week. We paid $2.16 for it.

We had to wait until Thursday before it moved very much, but on that day when we could claim a 20% gain after commissions, we sold it (for $2.64). The stock moved even higher on Friday (up $3.50 over our strike price), so we could have made more by waiting a day, but taking a sure 20% seemed like the best move to make. We plan to make a similar purchase on Friday, December 13th, at least those of us who are not spooked by superstitions.

For three consecutive months, buying an at-the-money SPY straddle on the Friday before the monthly options expire has proved to be a profitable purchase. Of course, we have no certainty that this pattern will continue into the future. But these months did confirm what we had noticed in our backtest.

A Strategy of Buying Weekly SPY Straddles.

Wednesday, August 28th, 2018.

I performed a back-test of weekly SPY volatility for the past year and discovered that in just about half the weeks, the stock fluctuated at some point during the week by $3 either up or down (actual number 27 of 52 weeks). That means if you could have bought an at-the-money straddle for $2 (both an at-the-money call and put), about half the time you could sell it for a 50% gain if you placed a limit order to sell the straddle for $3. As long as the stock moves at least $3 either up or down at some point during the week you can be assured that the straddle can be sold for $3.

Here are the numbers for SPY for the past six months:

SPY Straddle Chart.

The weekly changes (highlighted in yellow) are the ones where SPY fluctuated more than $3 so that a 50% gain was possible (by the way this week is not over yet, and the stock fell over $3 at one point yesterday).

An interesting strategy for these months would be to buy 10 at-the-money SPY straddles on Friday (or whatever your budget is – each straddle will cost about $200). With today’s low VIX, an at-the-money straddle last Friday cost $1.92 to buy (one week of remaining life), In the weeks when VIX was higher, this spread cost in the neighborhood of $2.35 (but actual volatility was higher, and almost all of the weeks showed a $3.50 change at some point during the week).

Over the past year, in the half of the weeks when the stock moved by at least $3, your gain on 10 straddles would be $1000 on the original straddle cost $2. If the change took place early in the week, there would be time premium remaining and the stock would not have to fluctuate by quite $3 for the straddle to be sold for that amount.

The average loss in the other weeks would be about $700, maybe less. On Friday morning, the worst-case scenario would be that you could sell the 70 straddles for $700 (causing a loss of $1300). This would occur if the stock were trading exactly at the strike price of the straddle – on Friday morning it could be sold for about $.70 because there would be some time premium remaining for both the puts and calls. The maximum loss that occurred in about a third of the losing weeks was about $.70 but another third of the weeks when the 50% gain was not triggered, you could have broken even (on average) by selling the straddle at the close on Friday. I calculated that the average loss for all of the last 12 months would be about $700 in those weeks when the 50% gain was not triggered.

This means an average investment of $2000 (10 straddles) would make an average gain of $150 per week. While that might be considered to be a decent gain by most standards, it could be dramatically improved if you varied the amount that you invested each week by following the volatility patterns.

There was a remarkable tendency for high-volatility weeks to occur together. In the above table you can see that at one point there was a string of 14 weeks when 12 times a 50% gain was possible (high-lighted in yellow) and two weeks (high-lighted in red) when a small gain was possible because the closing price was greater than $2 away from the starting price. Only one week out of the 14, 5/28/13 would a loss have occurred, and that would have been negligible because the stock closed $1.86 lower, almost covering the $2 initial cost of the straddle.

The same went for low-volatility weeks – there were strings of them as well. At one point early in 2018 the strategy would have incurred a string of seven consecutive weeks when no 50% was possible, and in the last six months pictured above, there were two four-week strings when SPY fluctuated by less than $3 in either direction.

If you invested $4000 in weeks after you made a gain and $2000 in weeks after a 50% gain was not possible, your net gains would be much higher. This is the most promising part of the strategy.

Another way of playing this strategy would be to invest only in those weeks when a 50% gain would have been possible in the previous week, and sit on the sidelines for the other weeks. Of course, since the average gain for all weeks was positive (but small), you would be giving up a little by not investing each week.

In this world of low option prices (VIX is at historical lows) and relatively high volatility, this might be an exceptionally profitable strategy to follow. We plan to carry it out in one of the portfolios we run at Terry’s Tips.

Updates on Costco and Joy Global Earnings Plays.

Monday, June 3rd, 2018.

Last week I wrote two Seeking Alpha articles on earnings plays – How To Play The Costco Earnings Announcement and How To Play Joy Global’s Earnings Announcement. I expected that Costco would fall after earnings because expectations were unusually high and that JOY would move higher because expectations were quite low.

I was right on with the COST call and our positions gained 16.6% after commissions for the week. JOY fell marginally, less than $.50 and we gained 7.8%.

Update on the Costco trade (submitted as a comment after the Costco article). Today before the open, Costco announced earnings of $1.04 which beat estimates of $1.02 but fell short of the $1.06 whisper number. The stock is now trading just under $113 compared to just under $115 when I wrote this article so any potential buyer of the stock would have done well to heed my advice and wait until after the announcement to buy shares (Note: a day later fell to below $110).

The diagonal option spread that I suggested was sold in our Terry’s Tips portfolio for a credit of $.84. That meant for anyone buying 5 spreads, your investment would have been the $2500 maintenance requirement less $420 received from the sale, or $2080. Today we sold the spread for a debit of $.10, making $.74 per spread. After paying commissions of $25, the net gain on 5 spreads was $345, or 16.6% on the investment. This was the 11th consecutive successful earnings trade we have made using our Expectation Model.

Note: In the actual Terry’s Tips portfolio where the Costco trade was made, we also placed a calendar spread to reduce our risk (in case we were wrong about Costco falling after the announcement). This spread lost money and reduced our gain to 9.6% after commissions.

In JOY there were 4 July-13 – May5-13 calendar spreads. In our actual account at thinkorswim, here are the numbers for what we paid for these spreads and what we sold them for: 52.5 strike (cost $1.35 sold for $1.20), 55 strike (cost $1.55 sold for $2.38), 57.5 strike (cost $1.50 sold for $1.61), and 60 strike (cost $1.19 sold for $1.00). We lost money on 2 spreads but gained on 2 others, and enjoyed one big gain. The total cost of our investment was $2236 and our net gain after paying $65 in commissions was $175, or 7.8% on our investment.

While this was quite a bit lower than the returns we made on the earlier 11 investments that resulted in gains averaging about 19% (without a single loss), most people would be happy with 7.8% for a single week after commissions.

These two profitable earnings trades made it 12 consecutive gainers for this portfolio.

The odds of making 12 successful profitable trades without a single loss is comparable to flipping a coin and getting heads 12 times in a row. The odds of that happening are one out of 4096 times. Either I have been incredibly lucky or maybe there is some merit in the Expectations Model I have developed. The future will tell.

We are not making any earnings-related trades this week because only one company we are following (they must have weekly options and be trading over $20) reports this week, and our expectations model could not determine whether expectations were unusually high or low.

Eight Consecutive Successful Earnings Plays and What We Learned.

Friday, May 17th, 2018.

Note: There is a lot of valuable information in this report for anyone who trades stock options. It will take you about 15 minutes to read, but that investment in your time could be worth thousands of dollars to you down the line. I hope you will read it thoroughly all the way to the end.

On April’s Fools Day in 2018, we opened a new $5000 portfolio at Terry’s Tips. We thought that might be a lucky day to start. For several months we had been studying what happens just before and after a company announces their quarterly earnings, and this portfolio was designed to put our observations to work.

The biggest thing we discovered in our analysis was that the post-announcement change in the stock price was determined more by market expectations prior to the announcement than the actual earnings themselves. If you have played in the stock market for any length of time, you surely have lived through an earnings announcement when your favorite company exceeded estimates on all scores, and the stock fell on the news. That really hurts, and I’m sure we all have felt it.

We have concluded that it is all due to what the market was expecting vs. its experience of the actual earnings.

Most of the time, we measured expectations by what the stock had done in the weeks leading up to the announcement and the difference between what analysts predicted earnings would be and the whisper numbers (we also check out RSI numbers to see if the stock is particularly over-sold or over-bought, and recent company performance at earnings time related to results vs. estimates).

When the stock has had a big run-up before the announcement and whisper numbers were greater than analyst expectations, we concluded that expectations were uncomfortably high, and the least disappointment in the announcement (concerning earnings, revenues, margins, or guidance) might result in the stock trading lower even if the company surpassed earnings by a comfortable margin.

We called it the PEA Picker portfolio (PEA stands for Pre-Earnings Announcement). We restricted the companies that we would consider to those which traded Weeklys approximately 160). We eliminated companies trading for less than $20 because option prices were typically not attractive enough for our purposes. We ended up with about 100 companies which are the most actively-traded and have the most liquid option markets (i. e., small bid – ask spreads and the assurance that decent spread prices could be executed).

Even more important, we could trade out of them on the Friday following the announcement, just a few days after placing our trades. This eliminated being concerned about the long-run prospects for the company and put us in cash at the end of the week so we could invest in another company in the following week. We like near-instant gratification on our trades, bad or good, and we like to sleep over the weekend with no positions in place (most of the time).

In addition to checking recent stock price action and whisper numbers, we looked carefully at the last four earnings reports to see what happened, and to the most recent RSI numbers to learn if the stock were unusually over-bought or over-sold. Some companies consistently exceeded expectations and their stock fell after the announcement while others merely met expectations and the stock moved higher.

Many times we were able to detect patterns that helped us decide which option spreads we would use. One pattern was that big moves after announcements tended to be reversed at the next announcement (or more often, big moves were rarely followed by big moves in the same direction at the next announcement).

The day after the PEA Picker portfolio was set up, we issued the following Trade Alert. By the way, this portfolio is carried out in an actual TD Ameritrade/thinkorswim portfolio and all commissions are included at the special rate offered to Terry’s Tips Insiders. All of the Trade Alerts in this report are actual emails that were sent to Terry’s Tips Insiders and to thinkorswim so they could execute trades through Auto-Trade. Our account is set up through Auto-Trade so every trade reported here was exactly duplicated in the accounts of all our subscribers who set up through Auto-Trade at thinkorswim.

This first trade involved buying a straddle which we bought before the Weeklys which expired on the Friday after the announcement were available. This not the usual way we set up PEA Plays but we do it sometimes, obviously.

We had decided that expectations were unusually low and the stock would head higher after the announcement, but the first trade was neutral (it would make money if the stock headed either way, just as long as it moved).

April 2, 2018 Trade Alert - PEA Picker Portfolio.

J. P. Morgan (JPM) announces earnings next week and the Weeklys that become available on Thursday will be the options with the escalated implied volatility (IV). We will establish some long positions before that time. The stock is trading very close to $48 right now so the straddle price is at its lowest. The straddle might gain for two reasons – first, leading up to an announcement the stock quite often moves (usually higher), and second, implied volatility (IV) of the monthly options usually moves higher once the Weeklys become available:

BTO (Buy To Open) 20 JPM Apr-13 48 calls (JPM130420C48)

BTO 20 JPM Apr-13 48 puts (JPM130420P48) for a debit of $1.88 (buying a straddle)

Two days later, we issued the following:

April 4, 2018 Trade Alert #2 - PEA Picker Portfolio.

There are many reasons to believe that the stock is headed higher after earnings and we are currently negative net delta. This trade will make us long:

STO (Sell To Open) 15 JPM Apr2-13 47 puts (JPM130420P47) for $.58.

We held these positions (which cost us a net $2041) until shortly before earnings were to be announced after the close on April 10. The stock had moved about two dollars higher as we had anticipated. We issued the following:

April 10, 2018 Trade Alert - PEA Picker Portfolio.

The stock moved up almost $2 and IV also moved up. We have a nice gain here so we might as well take it rather than waiting for more (or maybe less) once earnings are reported:

BTC 15 JPM APR2-13 47 puts (JPM130412P47)

STC 15 JPM Apr-13 48 puts (JPM130420P48) for a credit of $.25 (selling a diagonal)

STC 5 JPM Apr-13 48 puts (JPM130420P48) for $.30.

STC 20 JPM Apr-13 48 calls (JPM130420C48) for $1.74.

This first PEA Play was a little complicated (future ones will make more sense, I promise). You can see that we sold the original straddle (which had cost us $1.88) for a total of $2.04 ($1.74 + $.30). It is not so clear to see that the 15 Apr2-13 47 puts we had sold for $.58 were bought back for only $.05 (this was where most of our gain was). After commissions, we made a profit of $789 on our $2061 investment, or about 38% of the money we had invested. The portfolio as a whole had gained only 15.8% because we had invested only about 40% of the cash at our disposal.

The next week featured the Google (GOOG) announcement. We noticed that the GOOG options were expecting a move of 12.3% yet the average post-announcement move had historically been only 6.7%. (You can calculate the percentage change that the options are predicting by adding up the time premium of the at-the-money Weekly put and call and dividing that total by the stock price.) While we would have liked to sell the straddle short, that is not possible in an IRA account, and we do not make any trades for our subscribers which cannot be executed in an IRA.

Our choice was to buy diagonal spreads at strikes both comfortably above and below the stock price. We issued the following:

April 15, 2018 Trade Alert - PEA Picker Portfolio.

This is a small bet that Google will not deviate by more than $40 from its present level of $790 after this week’s announcement:

BTO 1 GOOG May-13 785 put (GOOG130518P785)

STO 1 GOOG Apr-13 765 put (GOOG130420P765) for a debit of $13.51 (buying a diagonal)

BTO 1 GOOG May-13 820 call (GOOG130518C820)

STO 1 GOOG Apr-13 830 call (GOOG130429C830) for a debit of $8.02 (buying a diagonal)

The total amount invested here was $2158 including commissions.

Again, these trades are a little unlike our usual PEA Plays, but the key point is that the stock would have to fall by $25 before the short 765 puts would have any value. If the stock fell by that much, or more, the May-13 785 put would be worth at least $2000 more than the short put value (and there would still be some value in the May-13 820 call), so there would be a gain no matter how far the stock might fall.

If the stock were to move $40 higher, the 830 call would have some value, but the May-13 820 call will always be worth at least $1000 more than the 830 short call (and actually, quite a bit more because the option would be very close to the money and there would be a full month of time remaining in that option). In short, it appeared that a gain would come no matter how high the stock might go. However, while these spreads gave us excellent protection if there was a large move in either direction, if the stock didn’t move much there was the possibility of a loss. We corrected that three days later when we issued the following Trade Alert:

April 18, 2018 Trade Alert - PEA Picker Portfolio.

The stock has fallen more than $20 since we placed the first spreads. This is an indication that expectations have dwindled, and the stock might move higher. These trades will give us a little more upside protection in case it rallies and also protects the mid-range from the extremes of the diagonal spreads we placed earlier:

BTO 1 GOOG May-13 780 call (GOOG130518C780)

STO 1 GOOG Apr-13 780 call (GOOG130429C780) for a debit of $4.60 (buying a calendar)

BTO 1 GOOG May-13 790 call (GOOG130518C790)

STO 1 GOOG Apr-13 790 call (GOOG130429C790) for a debit of $4.75 (buying a calendar)

The stock ended up trading between $780 and $790, just where these calendar spreads would do best. We sold them for $11.52 and $11.80, well more than doubling our money on those spreads. We lost a little money on the original diagonal spreads, closing out the puts for $15.92 and the calls for $3.90 (for a total of $19.82 compared to our cost of $21.53).

We lost $176 on the diagonal spreads and gained $1392 on the calendar spreads, making the total gain after commissions for the week a healthy $1216 on an investment of $3,098, or 39%. We plan to make similar investments with Google options in July when the next earnings announcement is scheduled.

Next up was the eBay earnings announcement. This occurred during the same week as the Google play, and we had spare cash we could put to use:

April 16, 2018 Trade Alert - PEA Picker Portfolio.

eBay is flirting with a new high and whisper numbers exceed estimates. This level of expectation usually results in a flat or lower stock price after the announcement, and this spread should make gains if the stock rises moderately or falls by any amount:

BTO 10 EBAY May-13 60 calls (EBAY130518C60)

STO 10 EBAY Apr-13 57.5 calls (EBAY130420C57.5) for a credit of $.16 (buying a diagonal)

This spread required a maintenance requirement of $2500 (less the $160 received).

The stock did manage to fall, and by quite a bit, the Apr-13 57.5 calls expired worthless and we were only able to sell the May-13 60 calls for $.07 ($70) so we managed to make a small gain of $230 less $75 commissions on our eBay play (7%).

The portfolio value had soared to $7,187 in its first two weeks of trading. We withdrew $2000 from the portfolio so that Terry’s Tips subscribers could follow PEA Picker trades for about $5000 (either through Auto-Trade at thinkorswim where they don’t have to place any trades themselves, or on their own if they preferred another broker).

Next up was Apple (trading at about $405):

April 22, 2018 Trade Alert - PEA Picker Portfolio – limit orders.

Expectations for Apple seem to be unusually low and when earnings are announced after the close tomorrow there is a good chance that it will trade higher:

BTO 5 AAPL May-13 410 calls (AAPL130518C410)

STO 5 AAPL Apr4-13 410 calls (AAPL130426C410) for a debit limit of $3.85 (buying a calendar)

BTO 5 AAPL May-13 420 calls (AAPL130518C410)

STO 5 AAPL Apr4-13 420 calls (AAPL130426C410) for a debit limit of $3.65 (buying a calendar)

The stock did move higher and the next day we issued the following:

April 23, 2018 Trade Alert - PEA Picker Portfolio.

The stock has moved up $15 since we bought our spreads. We should use our remaining cash to add on another calendar at a higher strike:

BTO 4 AAPL May-13 430 calls (AAPL130518C430)

STO 4 AAPL Apr4-13 430 calls (AAPL130426C430) for a debit limit of $3.16 (buying a calendar)

The stock closed at $417.20 on Friday. We sold the 430 spread for $3.14 (incurring a loss of $28 after commissions), the 420 spread for $6.86 and the 410 spread for $4.66, both at nice gains totaling $1960 after commissions. Net gain for the trades was $1982 on an investment of $5049, or 39%.

The portfolio value had climbed to $7062 and it was time to withdraw another $2000 from the portfolio to allow new Terry’s Tips subscribers to follow it for about the starting value of $5000.

Next up was Storage Technology (STX):

May 1, 2018 Trade Alert - PEA Picker Portfolio.

There are a lot of reasons to believe that Seagate (STX) will move higher after today’s announcement following the close. The company has exceeded expectations every quarter for the last year and sells at a trailing p/e of only 6.4 in spite of consistent growth and a 4.2% dividend. The company is aggressively buying back shares – in the last six months of 2018, it reduced the outstanding shares by 9.5% and has plans to continue buying back shares. Whisper numbers are higher than analyst expectations ($1.31 vs. $1.19) but the shares are trading lower than they were three weeks ago which suggests that expectations are not unusually high. These positions should make gains if the stock falls only a small amount or goes up by any reasonable amount:

BTO 4 STX Jun-13 37 calls (STX130622C37)

STO 4 STX May1-13 36.5 calls (STX130503C36.5) for a debit of $.44 (buying a diagonal)

BTO 4 STX Jun-13 37 calls (STX130622C37) for $1.66.

BTO 4 STX Jun-13 37 calls (STX130622C37)

STO 4 STX May1-13 37 calls (STX130503C37) for a debit of $.68 (buying a calendar)

STO 8 STX May1-13 38 calls (STX130503C38) for a debit of $.66 (buying a calendar)

BTO 8 STX Jun-13 34 puts (STX130622P34)

STO 8 STX May1-13 34 puts (STX130503P34) for a debit of $.78 (buying a calendar)

The next day the stock moved up over a dollar and we wanted to get a little longer so we placed these trades:

May 2, 2018 Trade Alert - PEA Picker Portfolio – limit orders.

This trade will pick up a little premium and make us neutral net delta:

BTC 4 STX May1-13 36.5 calls (STX130503C36.5)

STO 4 STX May1-13 39.5 calls (STX130503C39.5) for a debit limit of $2.45 (buying a vertical)

We will take these spreads off:

BTC 4 STX May1-13 37 calls (STX130503C37)

STC 4 STX Jun-13 37 calls (STX130622C37) for a credit limit of $.50 (selling a calendar)

BTC 8 STX May1-13 34 puts (STX130503P34) for a limit of $.01 (no commission)

STC 8 STX Jun-13 34 puts (STX130622P34) for a limit of $.31.

Note: thinkorswim does not charge a commission when you buy back short options for $.05 or less.

These were our closing transactions:

May 3, 2018 Trade Alert - PEA Picker Portfolio – limit orders.

We need to close these out today:

BTC 8 STX May1-13 38 calls (STX130503C38)

STC 8 STX Jun-13 38 calls (STX130622C38) for a credit limit of $.37 (selling a calendar)

BTC 4 STX May1-13 39.5 calls (STX130503C39.5)

STC 4 STX Jun-13 37 calls (STX130622C37) for a credit limit of $2.68 (selling a diagonal)

STC 4 STX Jun-13 37 calls (STX130622C37) for $4.45.

The stock had shot up 11% after announcing earnings. While we correctly guessed the direction of the change, we didn’t quite expect it would be that large. We lost money on all the spreads we had placed, but the four extra uncovered Jun-13 37 calls rose enough to cover all the losses. It was our worst week so far. We gained only $161 which worked out to be 6.4% on our investment and 3.2% on the portfolio value.

Next up was Green Mountain Coffee Roasters (GMCR), a company I have followed since its founding since I live in Vermont and have played tennis regularly with the founder (now ex-chairman) of the company (no, he never gives me any tips, darn it). I have made a great deal of money betting on the company this year (while it has risen nearly four-fold from its low). I wrote a Seeking Alpha article outlining why I believed that the company would exceed estimates on earnings but the stock might be flat or fall a little after the announcement – How To Play The Green Mountain Coffee Roaster…

This is the trade I recommended in that article:

May 6, 2018 Trade Alert - PEA Picker Portfolio.

As we indicated in the Saturday Report, we will make this trade:

BTO 12 GMCR Jun-13 52.5 calls (GMCR130622C52.5)

STO 12 GMCR May2-13 57 calls (GMCR130510C57) for a debit of $3.78 (buying a diagonal)

Two days later, my prognosis of the earnings was right on the money, but the company unexpectedly announced a new five-year deal with Starbucks which removed much of the uncertainty about the company. The stock soared by 25%!

If this announcement had not been made I feel certain that our spread would have gained about 50%, but with such a huge gain in the stock, we had to settle for less:

May 9, 2018 Trade Alert - PEA Picker Portfolio – limit order.

The stock has gone up so far that we can expect to collect little more than the intrinsic value of this spread:

BTC 12 GMCR May2-13 57 calls (GMCR130510C57)

STC 12 GMCR Jun-13 52.5 calls (GMCR130622C52.5) for a credit limit of $4.53 (selling a diagonal)

We “only” made 18.5% after commissions for the trades. The wonderful thing about options is that you can be wrong and still make a gain much of the time, as we managed to do this time around.

The PEA Picker portfolio was now all in cash and was worth $6,065. It was time to withdraw another $1000. Subscribers who followed our trades or participated in Auto-Trade now had all $5000 they originally invested back, and the portfolio was still worth over $5000, It had only been 38 days since our first trade.

Next week we made two PEA Plays, one on Deere & Company and the other on Sina Corporation (SINA). I wrote Seeking Alpha articles in advance of both plays - How To Play The Deere & Company Earnings Anno… and How To Play The Sina Corporation Earnings Ann…

May 14, 2018 Trade Alert - PEA Picker Portfolio – limit orders.

We will invest about half our cash in this play as described in the Saturday Report:

BTO 8 DE Jun-13 95 puts (DE130622P95)

STO 8 DE May-13 92.5 puts (DE130518P92.5) for a debit limit of $2.35 (buying a diagonal)

BTO 4 DE Jun-13 90 puts (DE130622P90)

STO 4 DE May-13 90 puts (DE130518P90) for a debit limit of $.93 (buying a calendar)

We thought expectations were running high (whisper numbers well above analyst expectations and the stock had traded higher going into the announcement) so we were betting on a flat or down market after the announcement. In addition, for the prior four quarters, Deere had traded lower (by about 4%) after earnings, even though they exceeded estimates most of the time.

We were not disappointed. Even though the company announced earnings that were above estimates, their guidance was tepid. The stock fell about $4 after the announcement. We took off our diagonal spread the same day:

May 15, 2018 Trade Alert - PEA Picker Portfolio – LIMIT ORDER.

We will take off this spread if can get this price:

BTC 8 DE May-13 92.5 puts (DE130518P92.5)

STC 8 DE Jun-13 95 puts (DE130622P95) for a credit limit of $2.72 (selling a diagonal)

We closed out the calendar spread on Friday, selling it for $1.42. Our gain on the trades was $176 for each spread after commissions, or $352 total on an investment of $2282, or 15%.

In the same week we made a second PEA Play, this one on Sina:

We will invest about half our cash in this play:

BTO 7 SINA Jun-13 55 puts (SINA130622P55)

STO 7 SINA May-13 55 puts (SINA130518P55) for a debit limit of $1.17 (buying a calendar)

BTO 7 SINA Jun-13 57.5 puts (SINA130622P57.5)

STO 7 SINA May-13 57.5 puts (SINA130518P57.5) for a debit limit of $1.28 (buying a calendar)

BTO 7 SINA Jun-13 60 calls (SINA130622C60)

STO 7 SINA May-13 60 calls (SINA130518C60) for a debit limit of $1.30 (buying a calendar)

On the day before earnings were announced, we added another spread:

May 16, 2018 Trade Alert - PEA Picker Portfolio – limit order.

If Sina stock rallies more than 5% we will lose money on our spreads. This trade will expand our upside protection a little and still give us coverage for almost a 10% drop on the downside:

BTO 4 SINA Jun-13 57.5 puts (SINA130622P57.5)

STO 4 SINA May-13 60 puts (SINA130518P60) for a debit of $.10 (buying a diagonal)

We had expected Sina to fall after the earnings announcement because expectations were so high, but we left ourselves with a little room for the stock to move higher in case we were wrong. The extra trade ended up being a good one because the stock opened up almost $2 higher but then fell back over a dollar mid-day. We sold the 4 diagonal put spread for $.93, making $352 after commissions. The 55 put calendar spread was sold for a loss ($.70), the 57.5 put calendar spread for a small gain ($1.35), and the 60 call calendar was sold for a nice gain ($2.05). After commissions, the Sina options were closed out for a $525 gain, or 19% on our $2727 investment (we had a $1250 maintenance requirement for one day because of the put diagonal, but since we had closed out the Deere positions we had plenty of spare cash in the account).

So there we are. Eight consecutive profitable option spreads on earnings announcements. The original $5000 investment had been entirely withdrawn in cash and the account was worth $5862 and sitting in cash awaiting the next week’s trades.

Here are the net results:

The average gain for the eight successful plays was 22.6%. Most of the time we only put about half our money at risk so the portfolio increased in value by less than 8 x 22.6%.

What We Have Learned: We have identified the following characteristics of earnings-announcement-related price action based on our experience over the past several months:

1. It is possible to construct a combination of option spreads which creates a profit if the stock moves less than 10% in one direction or 5% in the other. Most of the time, the level of pre-announcement expectation determines the direction you want to establish the 10% coverage.

2. It is possible to create unlimited coverage in one direction or the other with diagonal spreads but the potential gains are diminished.

3. Big (over 10%) price moves are almost always in the opposite direction of these last 10% earnings-related move.

4. Downside 10% moves are about twice as likely as upside 10% moves.

5. Big downside price moves are much more likely when expectations are high (some small part of the announcement often disappoints). High expectations can be measured by a strong upward move in the stock price in the month or two prior to the announcement, a high RSI, and whisper numbers exceeding analyst expectations – all three numbers should be checked prior to making PEA Play). Low expectations (and a possible 10%+ upward post-earnings move) have the opposite numbers.

6. When risk profile graphs are created prior to making a PEA Play, it is important to change the Implied Volatility (IV) of the long options to account for the expected implosion of all option prices after the announcement has been made. Check back to see what IV of the one-month options fell to after the last earnings announcement as a guide. If the month of the long options is greater than three months more than the short-term options which are being sold (usually Weeklys), IV will not fall as much as shorter-term long options (because a second earnings-announcement day will occur before they expire).

7. It is usually possible to create a risk profile graph which shows a break-even range which extends about 10% in one direction (usually on the downside) and 5% in the other (usually the upside) by selecting the strike prices of the calendar spreads.

8. When selecting the best month for the long side of the calendar spreads, check out the bid-ask ranges of the options to learn if decent executions are likely. The further out you go, the more conservative your positions will be (more of the option’s value is due to its long life than its IV) but the greater the bid-ask range might be.

9. Restrict PEA Play companies to those which have Weekly options available. These are the most actively-traded option markets and decent executions are generally available (which is often not the case with companies which trade only monthly options). Selling Weeklys also means that you can exit the positions in just a few days rather than waiting until the month expires before the short-term options fall to their intrinsic value.

10. In about a third of the weeks, there will not be a viable PEA Play available, especially if Weekly options are to be sold. Earnings announcements tend to lump together in a distinct season starting about the middle of January and extending for about six weeks (and then moving 90 days forward to the next quarterly reports).

11. While losses are possible with PEA Plays, the entire amount of the investment can never be lost because there will always be more value to the long side of the calendar spreads than the short value because of the additional time value to those options.

12. More conservative (with lower potential gains) PEA Plays can be made by choosing a wider range of strike prices for the calendar spreads.

13. We checked to see if hedge funds had recently bought (or sold) shares in the company, and concluded that such information was valuable in deciding whether to bet on a higher (or lower) stock price. While hedge funds aren’t always right, they surely do intensive due diligence before investing or divesting, and they have far more resources to do this that any individual has.

14. A statistic that will need more study is the short interest ratio. When an unusually high percentage of shares have been sold short, a short squeeze is possible that could result in a large upward move after the announcement, but except for the GMCR case (huge short interest, huge gain after the announcement), the short interest level did not seem to be a significant factor.

. Will we be able to continue making profitable PEA Plays every week for the next six weeks? على الاغلب لا. But it’s possible. We plan to invest only about half our portfolio value in any given earnings play (and sometimes two in a week) so that if there is a 10% move in the opposite direction we expect, we won’t be left with no money to work with. (If we feel really strongly about a trade, like we did in Green Mountain Coffee Roasters, we will invest more than half the portfolio value.)

So far, playing the earnings announcements has been fun, and profitable. After reading this, I hope you decide that it would be a lot easier to become a Terry’s Tips Insider, sign up for Auto-Trade at thinkorswim, and let us make all the investment decisions. You could also follow our Trade Alerts and place the trades at another broker if you prefer.

You can become a Terry’s Tips Insider, and receive all our educational reports and materials absolutely free by opening a new account (even if you already have another account) at the best options broker around – thinkorswim . You must use this link to sign up – open thinkorswim account – and once you have funded your account with at least $3500, email Seth@TerrysTips and let him know that you have done it, and this is what he will do – sign you for our Premium Service package ($119.95 value plus an extra 4 months of our Premium Service, valued at another $190.80). You get $300.65 worth of services without paying us one penny, and your service will extend for five full months after which you can decide on whether to continue or not.

I look forward to prospering with you.

البحث في المدونة.

الاقسام.

جعل 36٪ و [مدش]؛ دليل دوفر لكسر الاسمية في السوق كل سنة في سنوات جيدة وسوء.

هذا الكتاب قد لا يحسن لعبة الغولف الخاص بك، ولكن قد تغير الوضع المالي الخاص بك بحيث سيكون لديك المزيد من الوقت للخضر والممرات (وأحيانا الغابة).

تعلم لماذا يعتقد الدكتور ألين أن استراتيجية 10K أقل خطورة من امتلاك الأسهم أو صناديق الاستثمار المشترك، ولماذا هو مناسبة خاصة ل إيرا الخاص بك.

قصص النجاح.

لقد تم تداول أسواق الأسهم مع العديد من الاستراتيجيات المختلفة لأكثر من 40 عاما. وكانت استراتيجيات تيري ألين صناع المال الأكثر اتساقا بالنسبة لي. استخدمت لهم خلال 2008 تذوب أسفل، لكسب أكثر من 50٪ العائد السنوي، في حين أن جميع جيراني كانوا يبكون عن خسائرهم.

ثينكورسويم، شعبة تد أميريتراد، وشركة تيري نصائح هي شركات منفصلة، ​​غير منتسبة وغير مسؤولة عن الخدمات والمنتجات بعضها البعض.

تاستيوركس، وشركة دخلت في اتفاقية التسويق مع نصائح تيري ("وكيل التسويق") حيث تاستيوركس يدفع تعويض وكيل التسويق أن يوصي خدمات الوساطة تاستيوركس. لا ينبغي اعتبار وجود هذه الاتفاقية التسويقية بمثابة تأييد أو توصية من وكيل التسويق من قبل تاستيوركس و / أو أي من الشركات التابعة لها. لا تاستيوركس ولا أي من الشركات التابعة لها هي المسؤولة عن ممارسات الخصوصية من وكيل التسويق أو هذا الموقع. تاستيوركس لا تضمن دقة أو محتوى المنتجات أو الخدمات التي تقدمها وكيل التسويق أو هذا الموقع.

تاستيوركس، وشركة تيري نصائح هي شركات منفصلة، ​​غير منتسبة وليست مسؤولة عن الخدمات والمنتجات الأخرى. الخيارات ليست مناسبة لجميع المستثمرين كما المخاطر الخاصة الملازمة للتداول الخيارات بلدي يعرض المستثمرين لخسائر سريعة وكبيرة المحتملة. تخضع خيارات التداول في حساب تاستيوركس إلى مراجعة وتوافق تاستيوركس. يرجى قراءة خصائص وخيارات الخيارات الموحدة قبل الاستثمار في الخيارات.

& كوبي؛ حقوق الطبع والنشر 2001-2017 تيري & # 039؛ s نصائح خيارات الأسهم بلوق تيري نصائح، وشركة دبا تيري نصائح.